TKMS AG & Co KGaA (TKMS) Fair Value & Analyse
Industrie · DE · Marktkap. 4,8 Mrd. € · ISIN DE000TKMS001
Was ist TKMS AG & Co KGaA wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 47 % über unserem Fair Value von 56,53 €.
Stärken
Risiken
Fair Value Stand: 27.08.2026
Aus 24 Bewertungsmodellen · vor 9 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −6,1 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (64,14 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (65/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Kurs vs. Fair Value (10 Monate)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 27.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
10‑Monats‑Spanne 57,55 € – 104,00 € · Fair‑Value‑Band 48,91 € – 64,14 € · der Kurs von 83,20 € notiert über dem Fair Value von 56,53 €. Stand 27.08.2026.
Analyse
TKMS AG & Co KGaA (TKMS) notiert aktuell bei 83,20 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 56,53 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 47,2 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 156,18 € je Aktie; damit liegen 9 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 83,20 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 13,24 €, und 15 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte TKMS AG & Co KGaA einen Umsatz von 2,3 Mrd. € bei einer Nettomarge von 3,7 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 22,4 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 2,0 Mrd. € aus. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 54,7. Fundamentaldaten Stand 27.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 48,91 € (Bear Case) bis 64,14 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 83,20 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 22 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 46 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei −44 % Fair-Value-Potenzial, TKMS ist mit −32 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,03 € je Aktie einbehalten, das entspricht 1,8 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 24 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (156,18 €) gegenüber Substanzwert (13,24 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (71).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 27.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 66 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 32
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Die TKMS AG & Co KGaA bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften maritime Technologien und Lösungen in Deutschland, Norwegen, Brasilien, Israel und international an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: U-Boote, Überwasserschiffe und Atlas Electronics.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die TKMS AG & Co KGaA bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften maritime Technologien und Lösungen in Deutschland, Norwegen, Brasilien, Israel und international an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: U-Boote, Überwasserschiffe und Atlas Electronics. Das Unternehmen entwirft, beschafft und fertigt nichtnukleare und konventionelle U-Boote, Korvetten, Fregatten und Hilfsschiffe sowie unbemannte Überwasser-, Spezial-Offshore-Patrouillen- und Forschungsschiffe. Es bietet außerdem ein kompaktes Sonar-Unterwassersystem und ein integriertes Sensor-Unterwassersystem. am Rumpf montiertes Minenjagd-Sonar, integriertes Minenabwehrsystem, hybrides autonomes Unterwasserfahrzeugsystem sowie Identifikations- und Entsorgungssystem; modulare ASW-Kampfsuite, Anti-Torpedo-Torpedo, variable Tiefen- und passive Schleppsonare sowie aktives, am Rumpf montiertes Sonarsystem; schwerer Torpedo; und Kommunikationssysteme. Darüber hinaus bietet das Unternehmen verschiedene Dienstleistungen an, darunter Trainersysteme, virtuelle Schiffs- und Flugdeckoffizierssimulatoren, virtuelle Schiffsschulungs- und Informationssysteme, Fernwartungssysteme, integrierte Logistikunterstützung und In-Service-Unterstützung sowie künstliche Intelligenz und Datenanalyse. Es dient den Marinen der Nordatlantikpakt-Organisation, Nicht-NATO-Verbündeten und strategischen Partnerländern. Das Unternehmen wurde 2005 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kiel, Deutschland. Die TKMS AG & Co KGaA fungiert als Tochtergesellschaft der thyssenkrupp AG.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2022 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von TKMS AG & Co KGaA entwickelte sich von 1,7 Mrd. € (FY2022) auf 2,5 Mrd. € (FY2025), rund +15,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 123 Mio. € (+125,0 %/Jahr seit FY2022). FY2022 war ein Einbruchsjahr, die Rate überzeichnet den Trend.
TKMS ist 47 % überbewertet. Mit General Electric Company vergleichen →
Vergleichsgruppe
Aerospace & Defense · 229 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Aerospace & Defense-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Aerospace & Defense-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 27.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| General Electric Company GE | 335,71 $ | 116,71 $ | −65 % |
| RTX Corporation RTX | 212,08 $ | 88,37 $ | −58 % |
| Airbus SE AIR | 213,00 € | 117,01 € | −45 % |
| Lockheed Martin Corporation LMT | 565,89 $ | 419,01 $ | −26 % |
| Howmet Aerospace Inc HWM | 264,85 $ | 50,43 $ | −81 % |
| General Dynamics Corporation GD | 379,32 $ | 274,32 $ | −28 % |
| Northrop Grumman Corporation NOC | 545,57 $ | 356,59 $ | −35 % |
| TransDigm Group TDG | 1.235 $ | 571,03 $ | −54 % |
| L3Harris Technologies, Inc LHX | 262,82 $ | 146,55 $ | −44 % |
| Thales S.A HO | 243,70 € | 171,13 € | −30 % |
TKMS AG & Co KGaA mit einer anderen Aktie vergleichen
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Häufige Fragen
Ist TKMS AG & Co KGaA (TKMS) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von TKMS?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von TKMS?
Wie hoch ist der Umsatz von TKMS AG & Co KGaA (TKMS)?
Wie hoch ist die Nettomarge von TKMS?
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