SoftwareOne Holding (SWON) Fair Value & Analyse

Technologie · CH · Marktkap. CHF 1.8B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 45% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (CHF 10.15). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (47/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 4.43 – CHF 22.50 · Fair‑Value‑Band CHF 10.15 – CHF 16.38 · der Kurs von CHF 9.13 notiert unter dem Fair Value von CHF 13.27. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

SoftwareOne Holding (SWON) notiert aktuell bei CHF 9.13, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 13.27 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 45.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 47/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte SoftwareOne Holding einen Umsatz von CHF 1.2B bei einer Nettomarge von 0.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 55.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von CHF 345M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 10.15 (Bear Case) bis CHF 16.38 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 9.13 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 62% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -40% Fair-Value-Potenzial, SWON ist mit 45% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (CHF 9.23) gegenüber Gewinnbasiert (CHF 0.0500). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die SoftwareOne Holding AG bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Software- und Cloud-Lösungen in Deutschland, Österreich, der Schweiz, dem Nahen Osten und Afrika, Nordeuropa, Mittel- und Osteuropa, den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Lateinamerika und dem asiatisch-pazifischen Raum an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die SoftwareOne Holding AG bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Software- und Cloud-Lösungen in Deutschland, Österreich, der Schweiz, dem Nahen Osten und Afrika, Nordeuropa, Mittel- und Osteuropa, den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Lateinamerika und dem asiatisch-pazifischen Raum an. Das Unternehmen entwickelt und liefert Technologielösungen, die Anwendungen und Software in der Cloud modernisieren. Es stellt Daten und KI bereit; Anwendung; SAFT; und Cloud-Dienste; IT-Portfoliomanagementdienste, wie Anwendungsportfoliomanagement, Herausgeberberatung, IT-Asset-Management, SaaS-Management sowie Beschaffungs- und Nachfragemanagement, sowie Arbeitsplatzlizenzierung und -support, Arbeitsplatz-KI, Arbeitsplatzproduktivität, Arbeitsplatzsicherheit und Arbeitsplatzeinführungsdienste. Es bedient große Unternehmen, Konzerne, kleine und mittlere Unternehmen sowie Organisationen des öffentlichen Sektors. Es besteht eine strategische Vereinbarung mit ServiceNow zur Transformation der IT-Modernisierung in der Cloud. Die SoftwareOne Holding AG wurde im Jahr 2000 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Stans, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von SoftwareOne Holding entwickelte sich von CHF 914M (FY2021) auf CHF 1.2B (FY2025), rund +8.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 900K (−70.4%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 713 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.