Shopify Inc (SHOP) Fair Value & Analyse
Technologie · US · Marktkap. 160 Mrd. $ · ISIN CA82509L1076
Was ist Shopify Inc wirklich wert?
Shopify Inc
SHOP · US
Strukturbruch: Das Bewertungsmodell sieht einen dauerhaften Ertragsverfall bei diesem Titel, die Bandbreite ist gerissen. Kursziel mit Vorsicht interpretieren.
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 528 % über unserem Fair Value von 23,23 $.
Stärken
Risiken
Fair Value Stand: 29.08.2026
Aus 24 Bewertungsmodellen · vor 7 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +18,3 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (28,76 $). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (66/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 25,67 $ – 179,01 $ · Fair‑Value‑Band 17,70 $ – 28,76 $ · der Kurs von 145,88 $ notiert über dem Fair Value von 23,23 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.
Analyse
Shopify Inc (SHOP) notiert aktuell bei 145,88 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 23,23 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 528,1 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 51,01 $ je Aktie; damit liegen 0 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 145,88 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 7,40 $, und 24 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist niedrig.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Shopify Inc einen Umsatz von 12,4 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 10,8 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 34,3 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11,3 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 1,3 Mrd. $ aus. Fundamentaldaten Stand 29.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 17,70 $ (Bear Case) bis 28,76 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 145,88 $ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 20 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 55 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −38 % Fair-Value-Potenzial, SHOP ist mit −84 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,6970 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 3,0 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 24 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Gewinnwachstum (51,01 $) gegenüber Substanzwert (7,40 $). Höchste Evidenz: Ertragskraftwert (EPV) (74).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 29.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 68 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 38
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Shopify Inc., ein Unternehmen für Handelstechnologie, bietet Tools für die Gründung, Skalierung, Vermarktung und Führung eines Unternehmens unterschiedlicher Größe in Kanada, den Vereinigten Staaten, Europa, dem Nahen Osten, Afrika, dem asiatisch-pazifischen Raum und Lateinamerika.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Shopify Inc., ein Unternehmen für Handelstechnologie, bietet Tools für die Gründung, Skalierung, Vermarktung und Führung eines Unternehmens unterschiedlicher Größe in Kanada, den Vereinigten Staaten, Europa, dem Nahen Osten, Afrika, dem asiatisch-pazifischen Raum und Lateinamerika. Das Unternehmen bietet eine Shopify-Plattform an, die es Händlern ermöglicht, Produkte und Bestände zu verwalten, Bestellungen und Zahlungen zu verarbeiten, Bestellungen auszuführen und zu versenden, Kundenbeziehungen aufzubauen, Produkte zu beschaffen, Analysen und Berichte zu nutzen und auf Finanzierungen für den Betrieb ihres Unternehmens über alle ihre Vertriebskanäle zuzugreifen, einschließlich Web- und Mobil-Storefronts, physische Einzelhandelsstandorte, Social-Media-Storefronts und Marktplätze. Darüber hinaus bietet es Shopify Payments, einen vollständig integrierten Zahlungsabwicklungsdienst, der es Händlern ermöglicht, Zahlungskarten online und offline zu akzeptieren und zu verarbeiten. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen den Verkauf von Themes und Apps; Versandetiketten über Shopify Shipping; Point-of-Sale-Hardware; Werbung im Shopify App Store; und Shop-Kampagnen zur Käuferakquise sowie zur Registrierung von Domainnamen. Das Unternehmen war früher als Jaded Pixel Technologies Inc. bekannt und änderte seinen Namen im November 2011 in Shopify Inc.. Shopify Inc. wurde 2004 gegründet und hat seinen Sitz in Ottawa, Kanada.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Shopify Inc entwickelte sich von 4,6 Mrd. $ (FY2021) auf 11,6 Mrd. $ (FY2025), rund +25,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,2 Mrd. $ (−19,4 %/Jahr seit FY2021).
SHOP ist 528 % überbewertet. Mit SAP SE vergleichen →
Aktuelle Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Ecommerce Evolution: Shopify’s (SHOP) AI-Driven Approach to Retail Success
- Shopify (SHOP) Stock Looks Above Fair Value On Cash Flow And Earnings
- Appian, C3.ai, Palo Alto Networks, Rapid7, and Shopify Shares Are Falling, What You Need To Know
- Amazon vs. Shopify: Which Consumer Stock Is a Better Buy in 2026?
Vergleichsgruppe
Software - Application · 690 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Insider-Aktivität: 40/100
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Ähnliche Aktien
10 weitere Software - Application-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 29.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| SAP SE SAP | 191,32 € | 169,59 € | −11 % |
| Uber Technologies, Inc UBER | 78,82 $ | 43,66 $ | −45 % |
| Salesforce, Inc CRM | 252,05 $ | 249,28 $ | −1 % |
| ServiceNow, Inc NOW | 138,43 $ | 43,73 $ | −68 % |
| Cadence Design Systems, Inc CDNS | 340,39 $ | 112,57 $ | −67 % |
| Snowflake Inc SNOW | 329,11 $ | 42,27 $ | −87 % |
| Adobe Inc ADBE | 289,15 $ | 454,04 $ | +57 % |
| Automatic Data Processing, Inc ADP | 284,68 $ | 177,51 $ | −38 % |
| Intuit Inc INTU | 348,00 $ | 363,46 $ | +4 % |
| Autodesk, Inc ADSK | 260,66 $ | 149,05 $ | −43 % |
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Häufige Fragen
Ist Shopify Inc (SHOP) über- oder unterbewertet?
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