Adobe Systems Incorporated (ADBE) Fair Value & Analyse
Technologie · US · Marktkap. 88,9 Mrd. $ · ISIN US00724F1012
Was ist Adobe Systems Incorporated wirklich wert?
Adobe Systems Incorporated
ADBE · US
Starkes Unternehmen, der Kurs liegt aktuell 37 % unter unserem Fair Value von 454,04 $.
Stärken
Fair Value Stand: 29.08.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 7 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +11,0 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Die seltenere Kombination: hohe Qualität (94/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
- Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (300,34 $). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
- Eine recht weite Modellspanne (300,34 $ bis 590,25 $) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 193,41 $ – 688,37 $ · Fair‑Value‑Band 300,34 $ – 590,25 $ · der Kurs von 285,75 $ notiert unter dem Fair Value von 454,04 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.
Analyse
Adobe Systems Incorporated (ADBE) notiert aktuell bei 285,75 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 454,04 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 37,1 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 94/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 579,63 $ je Aktie; damit liegen 17 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 285,75 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Ökonomischer Gewinn mit 239,15 $, und 9 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Adobe Systems Incorporated einen Umsatz von 24,5 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 29,5 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 12,0 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 58,8 %. Die Nettoverschuldung beträgt 1,2 Mrd. $. Fundamentaldaten Stand 29.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 300,34 $ (Bear Case) bis 590,25 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 285,75 $ liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 32 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 27 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −43 % Fair-Value-Potenzial, ADBE ist mit 59 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 9 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 13,32 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 2,9 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (579,63 $) gegenüber Dividendendiskontierung (0,1200 $). Höchste Evidenz: FCF-DCF (76).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 29.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 88 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 35
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Adobe Inc. ist als Technologieunternehmen weltweit tätig. Das Segment Digitale Medien bietet Produkte und Dienstleistungen an, die es Einzelpersonen, Teams und Unternehmen ermöglichen, Inhalte zu erstellen, zu veröffentlichen und zu bewerben.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Adobe Inc. ist als Technologieunternehmen weltweit tätig. Das Segment Digitale Medien bietet Produkte und Dienstleistungen an, die es Einzelpersonen, Teams und Unternehmen ermöglichen, Inhalte zu erstellen, zu veröffentlichen und zu bewerben. Dieses Segment richtet sich an Fotografen, Videoredakteure, Grafik- und Erlebnisdesigner, Spieleentwickler, Content-Ersteller, Studenten, Vermarkter, Geschäftsinhaber, Wissensarbeiter und Verbraucher. Das Segment Digital Experience bietet eine integrierte Plattform; sowie Produkte, Dienstleistungen und Lösungen, die es Marken und Unternehmen ermöglichen, Kundenerlebnisse von der Analyse bis zum Handel zu erstellen, zu verwalten, auszuführen, zu messen, zu monetarisieren und zu optimieren. Dieses Segment bedient Vermarkter, Werbetreibende, Agenturen, Verleger, Merchandiser, Händler, Webanalysten, Datenwissenschaftler, Entwickler und Führungskräfte in der gesamten C-Suite. Das Segment Verlagswesen und Werbung bietet E-Learning, Veröffentlichung technischer Dokumente, Webkonferenzen, Dokumenten- und Formularplattformen, Webanwendungsentwicklung, Druck und Adobe-Werbelösungen. Darüber hinaus werden Beratung, Schulung, Kundenmanagement, technischer Support und Lerndienste angeboten. Das Unternehmen bietet seine Lösungen Unternehmenskunden sowie Unternehmen und Verbrauchern an; und lizenziert seine Produkte über App Stores und die Website adobe.com an Endbenutzer. Das Unternehmen vermarktet und vertreibt seine Produkte über Distributoren, Einzelhändler, Softwareentwickler, mobile App-Stores, Systemintegratoren, unabhängige Softwareanbieter, Wiederverkäufer mit Mehrwert sowie Originalgeräte- und Hardwarehersteller. Das Unternehmen bietet außerdem eine Software-as-a-Service-Plattform für Online-Sichtbarkeitsmanagement und Content-Marketing an. Das Unternehmen hat eine strategische Allianz mit HUMAIN zur Entwicklung generativer KI-Modelle und KI-gestützter Anwendungen.Das Unternehmen hieß früher Adobe Systems Incorporated und änderte im Oktober 2018 seinen Namen in Adobe Inc.. Adobe Inc. wurde 1982 gegründet und hat seinen Hauptsitz in San Jose, Kalifornien.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Adobe Systems Incorporated entwickelte sich von 15,8 Mrd. $ (FY2021) auf 23,8 Mrd. $ (FY2025), rund +10,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 7,1 Mrd. $ (+10,3 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +17,8 % · Rückkäufe/Verwässerung +1,4 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
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Aktuelle Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Jim Cramer Flagged Another Risk For Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)
- Adobe Stock Sinks After Company Names Insider as New CEO
- Adobe Picks an Insider to Lead Its AI Fight
Vergleichsgruppe
Software - Application · 691 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Insider-Aktivität: 46/100
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Software - Application-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 29.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| SAP SE SAP | 191,32 € | 169,59 € | −11 % |
| Shopify Inc SHOP | 209,78 C$ | 28,76 C$ | −86 % |
| Uber Technologies, Inc UBER | 78,82 $ | 43,66 $ | −45 % |
| Salesforce, Inc CRM | 252,05 $ | 249,28 $ | −1 % |
| ServiceNow, Inc NOW | 138,43 $ | 43,73 $ | −68 % |
| Cadence Design Systems, Inc CDNS | 340,39 $ | 112,57 $ | −67 % |
| Snowflake Inc SNOW | 329,11 $ | 42,27 $ | −87 % |
| Automatic Data Processing, Inc ADP | 284,68 $ | 177,51 $ | −38 % |
| Intuit Inc INTU | 348,00 $ | 363,46 $ | +4 % |
| Autodesk, Inc ADSK | 260,66 $ | 149,05 $ | −43 % |
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Häufige Fragen
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