Cadence Design Systems, Inc (CDNS) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $106B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 65% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 73/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($140.71). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Eine recht weite Modellspanne ($72.54 bis $140.71) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $121.14 – $416.39 · Fair‑Value‑Band $72.54 – $140.71 · der Kurs von $323.77 notiert über dem Fair Value von $112.57. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Cadence Design Systems, Inc (CDNS) notiert aktuell bei $323.77, während unser modellbasierter Fair Value bei $112.57 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 65.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 73/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Cadence Design Systems, Inc einen Umsatz von $5.5B bei einer Nettomarge von 21.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 18.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 20.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $521M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $72.54 (Bear Case) bis $140.71 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $323.77 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 22% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 23% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -40% Fair-Value-Potenzial, CDNS ist mit -65% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($124.90) gegenüber Substanzwert ($13.30). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Cadence Design Systems, Inc. entwickelt rechnergestützte, KI-gesteuerte Software, Hardware und Produkte und Lösungen für geistiges Eigentum auf Siliziumbasis.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Cadence Design Systems, Inc. entwickelt rechnergestützte, KI-gesteuerte Software, Hardware und Produkte und Lösungen für geistiges Eigentum auf Siliziumbasis. Das Unternehmen bietet funktionale Verifizierungsdienste an, wie zum Beispiel Jasper, eine formale Verifizierungsplattform; Xcelium, eine parallele Logiksimulationsplattform; Verisium, eine generative KI-Lösung; Palladium, eine Enterprise-Emulationsplattform; und Protium, eine Prototyping-Plattform für die Chip-Verifizierung sowie digitale IC-Design- und Sign-Off-Produkte, einschließlich der In Novus-Plattform; Zu den kundenspezifischen IC-Design- und Simulationsprodukten gehört Virtuoso, eine Plattform zum Entwerfen und Verifizieren von Analogsignalen. Es bietet außerdem den Xcelium-Logiksimulator und andere Front-End-Verifizierungs- und virtuelle Prototyping-Technologien. Controller und physische Schnittstellen; PCI Express, universelle Beschleuniger- und Compute-Express-Verbindungen sowie mehrere Speicherschnittstellen; und Ten Silica, ein digitaler Signalprozessor. Darüber hinaus umfasst das Design-IP-Portfolio des Unternehmens Serialisierer/Deserialisierer, Peripheriekomponenten-Verbindungen, USB und andere Standardprotokolle; und Secure-IC, eine Lösung für eingebettetes Sicherheits-IP.Darüber hinaus bietet es eine Plattform für Systemdesign und -analyse (SD&A), eine Lösung, die ein durchgängiges Design und eine Verifizierung auf Systemebene über Chips, Gehäuse, Leiterplatten und elektronische Systeme hinweg ermöglicht. Allegro X- und Orca X-Plattformen für Leiterplatten und fortschrittliche Verpackungen; Sigrity X für Signal- und Leistungsintegrität; AIR für HF-Design; Genauigkeit für die numerische Strömungsmechanik; Celsius für die Wärme- und Luftstromanalyse; Clarity 3D-Solver für elektromagnetische und leistungselektronische Analyse und Simulation; Integrity 3D-IC-Lösung für 3D-IC- und Multi-Chiplet-Designs; der Optimality Intelligent System Explorer, der Reality Digital Twin und die mehrphasigen Millennium Enterprise-Plattformen; Allegro-Systemdesignplattform; sowie molekulare Modellierungs- und Simulationslösungen und -dienstleistungen. Das Unternehmen hat eine strategische Zusammenarbeit mit NVIDIA. Das Unternehmen wurde 1987 gegründet und hat seinen Hauptsitz in San Jose, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Cadence Design Systems, Inc entwickelte sich von $3.0B (FY2021) auf $5.3B (FY2025), rund +15.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $1.1B (+12.4%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 712 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 42/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.