Straumann Holding AG (STMN) Fair Value & Analyse
Gesundheitswesen · CH · Marktkap. 16,7 Mrd. CHF · ISIN CH1175448666
Was ist Straumann Holding AG wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 99 % über unserem Fair Value von 47,31 CHF.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 02.09.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 2 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −10,5 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (61,74 CHF). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (66/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Eine recht weite Modellspanne (28,62 CHF bis 61,74 CHF) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 74,97 CHF – 199,75 CHF · Fair‑Value‑Band 28,62 CHF – 61,74 CHF · der Kurs von 93,94 CHF notiert über dem Fair Value von 47,31 CHF. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.09.2026.
Analyse
Straumann Holding AG (STMN) notiert aktuell bei 93,94 CHF, während unser modellbasierter Fair Value bei 47,31 CHF liegt, das entspricht einer Einschätzung von 98,6 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 47,39 CHF je Aktie; damit liegen 0 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 93,94 CHF. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 9,08 CHF, und 26 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Straumann Holding AG einen Umsatz von 2,6 Mrd. CHF bei einer Nettomarge von 13,7 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 2,2 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 17,0 %. Die Nettoverschuldung beträgt 175 Mio. CHF. Fundamentaldaten Stand 02.09.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 28,62 CHF (Bear Case) bis 61,74 CHF (Bull Case); der aktuelle Kurs von 93,94 CHF liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 15 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 30 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei −45 % Fair-Value-Potenzial, STMN ist mit −50 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,8357 CHF je Aktie einbehalten, das entspricht 1,8 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (47,39 CHF) gegenüber Substanzwert (9,08 CHF). Höchste Evidenz: FCF-DCF (79).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 02.09.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 66 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 48
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Die Straumann Holding AG bietet Zahnersatz und kieferorthopädische Lösungen in der Schweiz, den USA, China, Deutschland, Brasilien, Japan, Frankreich und international an. Das Unternehmen ist über den Vertrieb in Europa, im Nahen Osten und in Afrika tätig. Vertrieb Nordamerika; Vertrieb Asien-Pazifik; Vertrieb Lateinamerika; und Operations-Segmente.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die Straumann Holding AG bietet Zahnersatz und kieferorthopädische Lösungen in der Schweiz, den USA, China, Deutschland, Brasilien, Japan, Frankreich und international an. Das Unternehmen ist über den Vertrieb in Europa, im Nahen Osten und in Afrika tätig. Vertrieb Nordamerika; Vertrieb Asien-Pazifik; Vertrieb Lateinamerika; und Operations-Segmente. Das Unternehmen bietet Zahnimplantate, Instrumente, CADCAM-Prothetik, kieferorthopädische und transparente Aligner, Biomaterialien sowie digitale Geräte und Lösungen für den Einsatz bei Zahnkorrektur, -ersatz und -restauration sowie zur Vorbeugung von Zahnverlust. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Implantatsysteme, Komponenten und zugehörige Instrumente sowie Heilkomponenten, Materialien und Oberflächen, chirurgische Sets und Instrumente sowie Produkte für geführte Chirurgie und Navigation an. Prothetik, einschließlich Winkellösungen, Verbindungen, Komponenten und Molarenlösungen; Intraoral- und Laborscanner, Fräsmaschinen, dynamische Navigationssysteme und 3D-Drucker; Verbrauchsmaterialien wie Blöcke, Scheiben, Harze, Titanbasen und Abutment-Rohlinge sowie Scankörper, Analoge und Hülsen; Online-Bildung; sowie Lösungen für Zahnärzte und Dentallabore. Darüber hinaus bietet das Unternehmen regenerative Lösungen für den Zahnerhalt, das Implantatbettmanagement und den Implantaterhalt an; Scanner-Hardware, Softwarelizenzen, steril verpackte Produkte, Kundenschulungen und andere Produkte; sowie Logistik- und Lieferkettendienstleistungen. Darüber hinaus bietet es Thermoplaste; Überweisung zur Implantatbehandlung; Hightech-Materialien; Lösungen für künstliche Intelligenz für zahnmedizinische Anwendungen; und 3D-Animationen für kieferorthopädische Behandlungen.Das Unternehmen vertreibt seine Produkte unter den Marken Straumann, Neodent, Medentika, Anthogyr, ClearCorrect, NUVO und anderen Marken über ein Netzwerk von Vertriebstochtergesellschaften und -partnern sowie Drittanbietern sowie über seinen E-Shop. Es bedient klinische Bedürfnisse, Patientensegmente und Gesundheitssysteme. Die Straumann Holding AG wurde 1954 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Basel, Schweiz.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Straumann Holding AG entwickelte sich von 2,0 Mrd. CHF (FY2021) auf 2,6 Mrd. CHF (FY2025), rund +6,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 358 Mio. CHF (−2,5 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +13,4 % · Rückkäufe/Verwässerung −0,1 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
STMN ist 99 % überbewertet. Mit Intuitive Surgical, Inc vergleichen →
Vergleichsgruppe
Medical Instruments & Supplies · 194 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Medical Instruments & Supplies-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Insider-Aktivität: 40/100
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Medical Instruments & Supplies-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 02.09.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Intuitive Surgical, Inc ISRG | 367,07 $ | 150,04 $ | −59 % |
| EssilorLuxottica Société anonyme EL | 160,35 € | 94,93 € | −41 % |
| Medline Inc MDLN | 36,59 $ | 30,15 $ | −18 % |
| Becton, Dickinson and Company BDX | 187,12 $ | 100,46 $ | −46 % |
| Alcon Inc ALC | 72,23 $ | 39,78 $ | −45 % |
| ResMed Inc RMD | 33,19 A$ | 26,23 A$ | −21 % |
| West Pharmaceutical Services, Inc WST | 337,47 $ | 141,58 $ | −58 % |
| Sartorius Stedim Biotech S.A DIM | 197,70 € | 48,88 € | −75 % |
| Sartorius Aktiengesellschaft SRT3 | 253,50 € | 63,30 € | −75 % |
| Coloplast A/S COLOB | 435,80 kr | 382,22 kr | −12 % |
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Häufige Fragen
Ist Straumann Holding AG (STMN) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von STMN?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von STMN?
Wie hoch ist der Umsatz von Straumann Holding AG (STMN)?
Wie hoch ist die Nettomarge von STMN?
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