ResMed Inc (RMD) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · AU · Marktkap. A$40.2B

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 41% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 77/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (A$27.13). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Eine recht weite Modellspanne (A$14.15 bis A$27.13) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne A$20.92 – A$44.81 · Fair‑Value‑Band A$14.15 – A$27.13 · der Kurs von A$32.03 notiert über dem Fair Value von A$18.79. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

ResMed Inc (RMD) notiert aktuell bei A$32.03, während unser modellbasierter Fair Value bei A$18.79 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 41.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 77/100 (hohe Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ResMed Inc einen Umsatz von A$5.5B bei einer Nettomarge von 27.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 10.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 25.3%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von A$358M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von A$14.15 (Bear Case) bis A$27.13 (Bull Case); der aktuelle Kurs von A$32.03 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 29% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 26% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -54% Fair-Value-Potenzial, RMD ist mit -41% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (A$25.65) gegenüber Substanzwert (A$2.76). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

ResMed Inc. entwickelt, produziert, vertreibt und vermarktet medizinische Geräte und cloudbasierte Softwareanwendungen zur Diagnose, Behandlung und Behandlung von Atemwegserkrankungen in den USA und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Schlaf- und Atemgesundheit sowie Software für die häusliche Pflege.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

ResMed Inc. entwickelt, produziert, vertreibt und vermarktet medizinische Geräte und cloudbasierte Softwareanwendungen zur Diagnose, Behandlung und Behandlung von Atemwegserkrankungen in den USA und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Schlaf- und Atemgesundheit sowie Software für die häusliche Pflege. Es bietet Schlafrekorder für die Diagnose und Titration von Schlafapnoe in Schlafkliniken, Krankenhäusern und zu Hause, darunter ApneaLink Air, ein tragbares Diagnosegerät, das Oximetrie, Atemanstrengung, Puls, Nasenfluss und Schnarchen misst; NightOwl, ein tragbares, mit der Cloud verbundenes Einweg-Diagnosegerät, das den AHI auf der Grundlage des abgeleiteten peripheren Arterientonus, der Aktigraphie und der Oximetrie misst; und EasyCare Tx, eine Schlaflaborlösung. Das Unternehmen bietet außerdem AirView an, ein cloudbasiertes System, das die Fernüberwachung und Änderung der Geräteeinstellungen von Patienten ermöglicht; myAir, eine personalisierte Therapiemanagementanwendung für Patienten mit Schlafapnoe, die Unterstützung, Aufklärung und Fehlerbehebungstools für eine stärkere Patienteneinbindung und verbesserte Compliance bietet; und ein Konnektivitätsmodul, das eine Mobilfunkverbindung zwischen kompatiblen Beatmungsgeräten und dem AirView-System bereitstellt.Darüber hinaus bietet das Unternehmen Brightree-Lösungen an, bei denen es sich um Lösungen und Dienstleistungen für Organisationen in den Bereichen medizinische Heimgeräte und Pharmazie, Orthesen und Prothesen sowie Heiminfusionen handelt. HEALTHCAREfirst-Lösungen bieten elektronische Gesundheitsakten, Software, Abrechnungs- und Kodierungsdienste sowie fortschrittliche Analysen, die es häuslichen Gesundheits- und Hospizagenturen ermöglichen, klinische, finanzielle und administrative Prozesse zu optimieren; MatrixCare EHR-Software-as-a-Service-Lösungen, die von qualifizierten Pflege- und Seniorenwohnanbietern, Lebensplanungsgemeinschaften sowie der häuslichen Gesundheits- und Hospizbranche genutzt werden; und MEDIFOX DAN-Softwarelösungen, die von stationären Pflegedienstleistern wie Anbietern von häuslicher Krankenpflege und Pflegeheimen verwendet werden. ResMed Inc. wurde 1989 gegründet und hat seinen Hauptsitz in San Diego, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ResMed Inc entwickelte sich von A$3.2B (FY2021) auf A$5.1B (FY2025), rund +12.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei A$1.4B (+31.1%/Jahr seit FY2021).

RMD ist 41% überbewertet. Mit Intuitive Surgical, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Medical Instruments & Supplies · 201 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Instruments & Supplies-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.