Ströer SE (SAX) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · DE · Marktkap. €2.0B

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Eine recht weite Modellspanne (€28.73 bis €59.36) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €27.82 – €58.91 · Fair‑Value‑Band €28.73 – €59.36 · der Kurs von €40.54 notiert unter dem Fair Value von €41.69. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Ströer SE (SAX) notiert aktuell bei €40.54, während unser modellbasierter Fair Value bei €41.69 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 2.8% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Ströer SE einen Umsatz von €2.1B bei einer Nettomarge von 5.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 27.6%. Die Nettoverschuldung beträgt €1.6B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €28.73 (Bear Case) bis €59.36 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €40.54 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 24% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 41% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei -13% Fair-Value-Potenzial, SAX ist mit 3% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€56.61) gegenüber Substanzwert (€5.72). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Ströer SE & Co. KGaA bietet Out-of-Home (OOH)-Medien und digitale Out-of-Home-Werbedienstleistungen in Deutschland und international an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: OOH Media, Digital & Dialog Media sowie DaaS & E-Commerce.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Ströer SE & Co. KGaA bietet Out-of-Home (OOH)-Medien und digitale Out-of-Home-Werbedienstleistungen in Deutschland und international an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: OOH Media, Digital & Dialog Media sowie DaaS & E-Commerce. Es bietet traditionelle analoge OOH-Werbeprodukte an, darunter traditionelle Plakatmedien bis hin zu Werbung an Bus- und Straßenbahnhaltestellen sowie in öffentlichen Verkehrsmitteln. Darüber hinaus bietet das Unternehmen die lokale Vermarktung digitaler Produkte an kleine und mittlere Kunden an; Online-Marketingaktivitäten auf internen und externen Werbeplattformen; Televerkauf, Telemarketing und Außendienstdienste, einschließlich Kundenkommunikationsdienste; sowie Verarbeitung und Bereitstellung statistischer Markt- und Verbraucherdaten unter der Marke Statista. Darüber hinaus betreibt sie mit t-online.de ein Nachrichtenportal; und Special-Interest-Portale wie giga.de, familie.de, wünschte.de und kino.de. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Make-up- und Gesichts-, Körper- und Haarpflegeprodukte unter den Marken M. Asam, ahuhu Organic Hair Care, YOUTH-LIFT und Kräuterhof über E-Commerce, stationäre Einzelhandels- und Telesales-Kanäle sowie über den internationalen Großhandel an. Die Ströer SE & Co. KGaA wurde 2016 gegründet und hat ihren Sitz in Köln, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Ströer SE entwickelte sich von €1.6B (FY2021) auf €2.1B (FY2025), rund +6.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €126M (+0.7%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Advertising Agencies · 199 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Advertising Agencies-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.