Royal Unibrew A/S (RBREW) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · DK · Marktkap. 22,8 Mrd. DKK (≈ 3,0 Mrd. €) · ISIN DK0060634707

Was ist Royal Unibrew A/S wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (62/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (347,20 kr bis 853,29 kr) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 358,91 kr – 740,84 kr · Fair‑Value‑Band 347,20 kr – 853,29 kr · der Kurs von 419,20 kr notiert unter dem Fair Value von 657,31 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.

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Analyse

Royal Unibrew A/S (RBREW) notiert aktuell bei 419,20 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 657,31 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 36,2 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 555,35 kr je Aktie; damit liegen 17 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 419,20 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 94,19 kr, und 9 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Royal Unibrew A/S einen Umsatz von 15,8 Mrd. DKK bei einer Nettomarge von 10,1 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3,3 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 23,8 %. Die Nettoverschuldung beträgt 6,0 Mrd. DKK. Fundamentaldaten Stand 29.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 347,20 kr (Bear Case) bis 853,29 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 419,20 kr liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 33 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 10 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −5 % Fair-Value-Potenzial, RBREW ist mit 57 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 11,02 kr je Aktie einbehalten, das entspricht 1,7 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (555,35 kr) gegenüber Substanzwert (94,19 kr). Höchste Evidenz: FCF-DCF (77).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Royal Unibrew A/S liefert Getränke in Dänemark, Deutschland, Norwegen, Schweden, Italien, den Niederlanden, Frankreich, Finnland, Litauen, Lettland, Estland, Belgien, Luxemburg und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Royal Unibrew A/S liefert Getränke in Dänemark, Deutschland, Norwegen, Schweden, Italien, den Niederlanden, Frankreich, Finnland, Litauen, Lettland, Estland, Belgien, Luxemburg und international. Es bietet Erfrischungsgetränke unter den Marken Faxe Kondi, Jaffa, Lemon Soda, Lorina, Royal Club, Fonti di Crodo, Adelhardt, Frem, Rebæl, Crystal Clear, Sisi, Sourcy Vitamin Water, Borg, Hansa, CB und Pommac sowie anderen Partnermarken an. Das Unternehmen bietet außerdem Energy-Drinks unter den Marken Faxe Kondi Booster, CULT, Crazy Tiger, Lemon Soda Energy, Jaffa Booster und ED Energy an; Wasser unter den Marken Novelle, Egekilde, Sourcy, Vichy Original, Olden, Mangali und anderen Partnern; und Malzgetränke unter den Marken Vitamalt, Supermalt und Powermalt. Darüber hinaus bietet es Biere unter den Marken Ceres Italy, Faxe, Royal, Hansa, Anarkist, Lapin Kulta, Amsterdam, Bauskas, Albani, Too Old To Die Young, Slots, Fuglsang, Thor, Nørrebro Bryghus, Schiøtz, Ceres Denmark, Borg, Kalnapilis, Helsinki Bryggeri, Tanker, Vilkmergés, Aura, Nøgne Ø, CB, Madonas Alus, Lielvardes, Frederikstad, Karjala, Lahden Erikois, Maltti, Lacplesis und andere Partnermarken. Darüber hinaus bietet das Unternehmen trinkfertige Produkte, Cocktails und Apfelwein unter den Marken Original Long Drink, Grevens, Shaker, Tempt Cider, GiG Drinks, Mokai, Nohrlund, Happy Joe, Hartwall Seltzer, Hartwall Cocktails, Hansa Hard Seltzer, Urban Cocktails, Royale Cocktail Co., Lielvardes Sidrs, Vilkmerges Sidras, Strongbow und anderen Partnermarken an. Darüber hinaus bietet es Saft unter den Marken Cido, Adelhardt, Looza, Pagoi und Ranja an; verbesserte Getränke unter Faxe Kondi Pro, Hartwall Sport, Cido Hydrate+, Sourcy Vitamin Water und Gatorda; sowie Tee und Kaffee unter Partnermarken.Das Unternehmen hieß früher Bryggerigruppen A/S und änderte 2005 seinen Namen in Royal Unibrew A/S. Royal Unibrew A/S wurde 1901 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Faxe, Dänemark.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Royal Unibrew A/S entwickelte sich von 8,7 Mrd. DKK (FY2021) auf 15,7 Mrd. DKK (FY2025), rund +15,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,6 Mrd. DKK (+4,7 %/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Beverages - Brewers · 56 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Beverages - Brewers-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 48/100

Werte & ESG

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