Tsingtao Brewery Co Ltd (600600) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · CN · Marktkap. 73,1 Mrd. CNY (≈ 9,4 Mrd. €) · ISIN CNE0000009Y3

Was ist Tsingtao Brewery Co Ltd wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (69/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (41,66 ¥ bis 86,21 ¥) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 50,56 ¥ – 122,78 ¥ · Fair‑Value‑Band 41,66 ¥ – 86,21 ¥ · der Kurs von 51,49 ¥ notiert unter dem Fair Value von 63,65 ¥. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

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Analyse

Tsingtao Brewery Co Ltd (600600) notiert aktuell bei 51,49 ¥, während unser modellbasierter Fair Value bei 63,65 ¥ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 19,1 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 69/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 64,54 ¥ je Aktie; damit liegen 11 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 51,49 ¥. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 15,05 ¥, und 15 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tsingtao Brewery Co Ltd einen Umsatz von 32,3 Mrd. CNY bei einer Nettomarge von 14,5 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 1,5 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14,8 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 12,6 Mrd. CNY aus. Fundamentaldaten Stand 19.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 41,66 ¥ (Bear Case) bis 86,21 ¥ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 51,49 ¥ liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 29 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −5 % Fair-Value-Potenzial, 600600 ist mit 24 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,7338 ¥ je Aktie einbehalten, das entspricht 1,2 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (64,54 ¥) gegenüber Substanzwert (15,05 ¥). Höchste Evidenz: FCF-DCF (79).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Tsingtao Brewery Company Limited beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit der Herstellung und dem Verkauf von Bierprodukten in Festlandchina, Hongkong, Macau und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Tsingtao Brewery Company Limited beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit der Herstellung und dem Verkauf von Bierprodukten in Festlandchina, Hongkong, Macau und international. Das Unternehmen ist in sieben Segmenten tätig: Region Shandong; Region Südchina; Region Nordchina; Region Ostchina; Region Südostchina; Hongkong, Macau und andere Überseeregionen; und Finanzunternehmen. Das Unternehmen verkauft seine Bierprodukte hauptsächlich unter den Markennamen Tsingtao Beer, Laoshan Beer, Hans Beer, Tsingtao Beer Museum, TSINGTAO 1903 Pubs und Tsingtao Prince. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Vermögensverwaltung, Agenturinkasso, Immobilien, Software und IT sowie Zahlungsdienste sowie Technologieförderung und Anwendungsdienste an. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Wirtschaftsingenieurwesen tätig; Technologieförderung und -anwendung; und industrielle Investitionstätigkeiten. Die Tsingtao Brewery Company Limited wurde 1903 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Qingdao, Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tsingtao Brewery Co Ltd entwickelte sich von 30,2 Mrd. CNY (FY2021) auf 30,3 Mrd. CNY (FY2025), rund +0,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 4,6 Mrd. CNY (+9,8 %/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Beverages - Brewers · 56 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Beverages - Brewers-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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