Heineken N.V (HEIA) Fair Value & Analyse
Defensiver Konsum · NL · Marktkap. €42.9B
Fair Value Stand: 14.08.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · heute aktualisiert
Aktienkurs −3.3% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 12% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Eine recht weite Modellspanne (€34.90 bis €89.04) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
- Unsere Modellspanne reicht von €34.90 (Bear) bis €89.04 (Bull), Basis €65.06. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
- Qualität 62/100 (solide Qualität) bei Evidenz „mittel": das Urteil vorsichtig lesen.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €61.39 – €98.23 · Fair‑Value‑Band €34.90 – €89.04 · der Kurs von €73.52 notiert über dem Fair Value von €65.06. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.08.2026.
Analyse
Heineken N.V (HEIA) notiert aktuell bei €73.52, während unser modellbasierter Fair Value bei €65.06 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 11.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Heineken N.V einen Umsatz von €28.8B bei einer Nettomarge von 6.6%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 2.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.9%. Die Nettoverschuldung beträgt €15.7B. Fundamentaldaten Stand 14.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €34.90 (Bear Case) bis €89.04 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €73.52 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 7% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 16% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -3% Fair-Value-Potenzial, HEIA ist mit -12% damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€60.00) gegenüber Gewinnbasiert (€17.06). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 14.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 57 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 62
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Heineken N.V. braut und verkauft Bier und Apfelwein in Europa, Amerika, Afrika, dem Nahen Osten und im asiatisch-pazifischen Raum. Das Unternehmen bietet auch alkoholfreie Getränke an.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Heineken N.V. braut und verkauft Bier und Apfelwein in Europa, Amerika, Afrika, dem Nahen Osten und im asiatisch-pazifischen Raum. Das Unternehmen bietet auch alkoholfreie Getränke an. Es verkauft seine Produkte unter den Marken Heineken, Heineken 0.0, Heineken Silver, Amstel, Moretti, Tiger, Desperados, Edelweiss, Lagunitas, Orchard Thieves, Windhoek, Dos Equis, Red Stripe, Kingfisher, Bintang, Gosser, Affligem, Mort Subite, Strongbow, Stassen, Bulmers, Old Mout, Savanna, Turbo King, Tecate, Lagunitas Hoppy Marken Refresher, Bia Viet, Tiger Crystal, Birra Moretti, Harar, Cruzcampo, Bernini, Legend Stout, Beavertown, Stëlz, Texels, Ladrón, Bandida, Stibitzer, El Aguila und Murphy's. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen die Vermietung von Kneipen und Bars; Großhandelsaktivitäten; und Pub-Management und technische Dienstleistungen. Das Unternehmen bietet seine Produkte Einzelhändlern, Großhändlern und Vertriebshändlern, Bars, Restaurants, Clubs, Cafés und Hotels an. Heineken N.V. wurde 1864 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Amsterdam, Niederlande. Heineken N.V. ist eine Tochtergesellschaft der Heineken Holding N.V.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Heineken N.V entwickelte sich von €22.1B (FY2021) auf €28.8B (FY2025), rund +6.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €1.9B (−13.2%/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +4.4 pp · Rückkäufe/Verwässerung +0.3 pp
Absolute Beiträge in Prozentpunkten pro Jahr; sie summieren sich zum EPS-Wachstum. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
HEIA ist 12% überbewertet. Mit Anheuser-Busch InBev SA vergleichen →
Aktuelle Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Heineken Holding NV's Dividend Analysis
- Heineken NV's Dividend Analysis
- Heineken N.V. reports the progress of transactions under its current share buyback programme
- Heineken Profit Beat Shows Restructuring's Power--and Cost
Vergleichsgruppe
Beverages - Brewers · 53 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Beverages - Brewers-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Beverages - Brewers-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 14.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Anheuser-Busch InBev SA 1ABI | €68.84 | €41.60 | -40% |
| Ambev S.A ABEV | 14,120 ARS | 3,535 ARS | -75% |
| Fomento Económico Mexicano, S.A. FEMSAUBD | 222.91 MXN | 201.74 MXN | -9% |
| Constellation Brands, Inc STZ | $133.98 | $173.19 | +29% |
| Carlsberg A/S CARLA | kr 1,090 | kr 607.30 | -44% |
| Heineken Holding HEIO | €69.70 | €99.95 | +43% |
| Tsingtao Brewery Company 600600 | ¥53.45 | ¥63.65 | +19% |
| Budweiser Brewing Company 1876 | HK$6.35 | HK$6.05 | -5% |
| China Resources Beer (Holdings) Company 0291 | HK$22.50 | HK$25.37 | +13% |
| Beijing Yanjing Brewery Co 000729 | ¥12.85 | ¥12.51 | -3% |
Heineken N.V mit einer anderen Aktie vergleichen
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Häufige Fragen
Ist Heineken N.V (HEIA) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von HEIA?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von HEIA?
Wie hoch ist der Umsatz von Heineken N.V (HEIA)?
Wie hoch ist die Nettomarge von HEIA?
Zahlt Heineken N.V eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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