China Resources Beer Holdings Co Ltd (0291) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · HK · Marktkap. 69,0 Mrd. HK$ (≈ 7,6 Mrd. €) · ISIN HK0291001490

Was ist China Resources Beer Holdings Co Ltd wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (64/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Der Kurs liegt unter unserem vorsichtigen Bear-Case: der Markt rechnet mit weniger, als selbst unser pessimistisches Szenario unterstellt.
• Die Datenbasis trägt das Urteil: alle Modelle laufen auf vollständig belegten Eingangswerten.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 18,61 HK$ – 65,04 HK$ · Fair‑Value‑Band 19,03 HK$ – 31,72 HK$ · der Kurs von 18,88 HK$ notiert unter dem Fair Value von 25,38 HK$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

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Analyse

China Resources Beer Holdings Co Ltd (0291) notiert aktuell bei 18,88 HK$, während unser modellbasierter Fair Value bei 25,38 HK$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 25,6 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 23,15 HK$ je Aktie; damit liegen 14 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 18,88 HK$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 6,67 HK$, und 10 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China Resources Beer Holdings Co Ltd einen Umsatz von 38,0 Mrd. HK$ bei einer Nettomarge von 8,9 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5,7 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8,9 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 3,5 Mrd. HK$ aus. Fundamentaldaten Stand 19.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 19,03 HK$ (Bear Case) bis 31,72 HK$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 18,88 HK$ liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 34 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −5 % Fair-Value-Potenzial, 0291 ist mit 34 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,4236 HK$ je Aktie einbehalten, das entspricht 1,7 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (23,15 HK$) gegenüber Substanzwert (6,67 HK$). Höchste Evidenz: FCF-DCF (81).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

China Resources Beer (Holdings) Company Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Herstellung, dem Vertrieb und dem Verkauf von alkoholischen Getränken auf dem chinesischen Festland. Es bietet Bier und Baijiu-Produkte unter den Marken Guizhou und Jinsha Huisha an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

China Resources Beer (Holdings) Company Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Herstellung, dem Vertrieb und dem Verkauf von alkoholischen Getränken auf dem chinesischen Festland. Es bietet Bier und Baijiu-Produkte unter den Marken Guizhou und Jinsha Huisha an. Das Unternehmen war früher als China Resources Enterprise, Limited bekannt und änderte seinen Namen im Oktober 2015 in China Resources Beer (Holdings) Company Limited. Das Unternehmen hat seinen Sitz in Wan Chai, Hongkong. China Resources Beer (Holdings) Company Limited ist eine Tochtergesellschaft von CRH (Beer) Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von China Resources Beer Holdings Co Ltd entwickelte sich von 33,4 Mrd. CNY (FY2021) auf 38,0 Mrd. CNY (FY2025), rund +3,3 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 3,4 Mrd. CNY (−7,4 %/Jahr seit FY2021).

0291 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Beverages - Brewers · 56 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Beverages - Brewers-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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