Heineken Holding NV (HEIO) Fair Value & Analyse
Defensiver Konsum · NL · Marktkap. 19,4 Mrd. € · ISIN NL0000008977
Was ist Heineken Holding NV wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 13 % über unserem Fair Value von 60,55 €.
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 04.09.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · heute aktualisiert
Fair Value am 04.09.2026 aktualisiert, angepasst von 99,95 € auf 60,55 € (−39,4 %) seit 31.08.2026. Aktienkurs −8,9 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (32,65 € bis 90,84 €). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
- Der Kurs steht in der oberen Hälfte unserer Modellspanne, die Sicherheitsmarge ist entsprechend dünn.
- Die Datenbasis trägt das Urteil: alle Modelle laufen auf vollständig belegten Eingangswerten.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 04.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 53,44 € – 82,28 € · Fair‑Value‑Band 32,65 € – 90,84 € · der Kurs von 68,25 € notiert über dem Fair Value von 60,55 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 04.09.2026.
Analyse
Heineken Holding NV (HEIO) notiert aktuell bei 68,25 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 60,55 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 12,7 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 61,29 € je Aktie; damit liegen 5 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 68,25 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnbasiert mit 17,54 €, und 21 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Heineken Holding NV einen Umsatz von 28,8 Mrd. € bei einer Nettomarge von 3,3 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 2,8 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10,1 %. Die Nettoverschuldung beträgt 15,6 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 04.09.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 32,65 € (Bear Case) bis 90,84 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 68,25 € liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 7 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 20 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 15 % Fair-Value-Potenzial, HEIO ist mit −11 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,9988 € je Aktie einbehalten, das entspricht 1,6 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Gewinnwachstum (61,29 €) gegenüber Gewinnbasiert (17,54 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (77).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 04.09.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 51 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 66
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Die Heineken Holding N.V. beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit dem Brauen und Verkaufen von Bier und Apfelwein in den Niederlanden, Europa, Amerika, Afrika und dem Nahen Osten, im asiatisch-pazifischen Raum und international.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die Heineken Holding N.V. beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit dem Brauen und Verkaufen von Bier und Apfelwein in den Niederlanden, Europa, Amerika, Afrika und dem Nahen Osten, im asiatisch-pazifischen Raum und international. Das Portfolio des Unternehmens umfasst rund 340 internationale, regionale, lokale und Spezialbiere und Apfelweine. Das Unternehmen wurde 1864 gegründet und hat seinen Sitz in Amsterdam, Niederlande. Heineken Holding N.V. ist eine Tochtergesellschaft von L'Arche Green N.V.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Heineken Holding NV entwickelte sich von 21,9 Mrd. € (FY2021) auf 28,8 Mrd. € (FY2025), rund +7,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 952 Mio. € (−28,0 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +4,4 % · Rückkäufe/Verwässerung +0,2 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
HEIO ist 13 % überbewertet. Mit Anheuser-Busch InBev SA vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Heineken Holding N.V. reports transactions under its current share buyback programme
- Heineken N.V. reports the progress of transactions under its current share buyback programme
- Heineken Holding NV's Dividend Analysis
- Heineken Holding NV (HKHHF) (H1 2026) Earnings Call Highlights: Strong Profit Growth and ...
Vergleichsgruppe
Beverages - Brewers · 56 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Beverages - Brewers-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Beverages - Brewers-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 04.09.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Anheuser-Busch InBev SA ABI | 68,28 € | 60,24 € | −12 % |
| Heineken N.V HEIA | 72,70 € | 65,06 € | −11 % |
| Ambev S.A ABEV | 2,86 $ | 4,05 $ | +42 % |
| Fomento Económico Mexicano, S.A. FMX | 120,41 $ | 54,74 $ | −55 % |
| Constellation Brands, Inc STZ | 129,09 $ | 173,19 $ | +34 % |
| Carlsberg A/S CARLA | 1.115 kr | 607,30 kr | −46 % |
| Tsingtao Brewery Company 600600 | 51,63 ¥ | 63,65 ¥ | +23 % |
| Budweiser Brewing Company 1876 | 6,35 HK$ | 6,05 HK$ | −5 % |
| China Resources Beer (Holdings) Company 0291 | 22,16 HK$ | 25,38 HK$ | +15 % |
| Molson Coors Canada Inc TPXA | 63,00 C$ | 105,41 C$ | +67 % |
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Häufige Fragen
Ist Heineken Holding NV (HEIO) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von HEIO?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von HEIO?
Wie hoch ist der Umsatz von Heineken Holding NV (HEIO)?
Wie hoch ist die Nettomarge von HEIO?
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