Heineken Holding (HEIO) Fair Value & Analyse
Defensiver Konsum · NL · Marktkap. €19.4B
Fair Value Stand: 13.08.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · gestern aktualisiert
Fair Value am 13.08.2026 aktualisiert, angepasst von €72.67 auf €99.95 (+37.5%) seit 17.07.2026. Aktienkurs +0.3% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 43% unterbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (€54.50 bis €146.98). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
- Solide Qualität (56/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €53.44 – €82.28 · Fair‑Value‑Band €54.50 – €146.98 · der Kurs von €69.70 notiert unter dem Fair Value von €99.95. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Analyse
Heineken Holding (HEIO) notiert aktuell bei €69.70, während unser modellbasierter Fair Value bei €99.95 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 43.4% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Heineken Holding einen Umsatz von €28.8B bei einer Nettomarge von 3.3%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 2.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.1%. Die Nettoverschuldung beträgt €15.6B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €54.50 (Bear Case) bis €146.98 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €69.70 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 5% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 22% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -5% Fair-Value-Potenzial, HEIO ist mit 43% damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Wachstums-DCF (€115.85) gegenüber Gewinnbasiert (€17.54). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 51 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 66
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Die Heineken Holding N.V. beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit dem Brauen und Verkaufen von Bier und Apfelwein in den Niederlanden, Europa, Amerika, Afrika und dem Nahen Osten, im asiatisch-pazifischen Raum und international.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die Heineken Holding N.V. beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit dem Brauen und Verkaufen von Bier und Apfelwein in den Niederlanden, Europa, Amerika, Afrika und dem Nahen Osten, im asiatisch-pazifischen Raum und international. Das Portfolio des Unternehmens umfasst rund 340 internationale, regionale, lokale und Spezialbiere und Apfelweine. Das Unternehmen wurde 1864 gegründet und hat seinen Sitz in Amsterdam, Niederlande. Heineken Holding N.V. ist eine Tochtergesellschaft von L'Arche Green N.V.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Heineken Holding entwickelte sich von €21.9B (FY2021) auf €28.8B (FY2025), rund +7.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €952M (−28.0%/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +4.4 pp · Rückkäufe/Verwässerung +0.2 pp
Absolute Beiträge in Prozentpunkten pro Jahr; sie summieren sich zum EPS-Wachstum. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
HEIO beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Aktuelle Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Heineken Holding NV's Dividend Analysis
- Heineken Holding N.V. reports transactions under its current share buyback programme
- Heineken N.V. reports the progress of transactions under its current share buyback programme
- Heineken Holding NV (HKHHF) (H1 2026) Earnings Call Highlights: Strong Profit Growth and ...
Vergleichsgruppe
Beverages - Brewers · 53 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Beverages - Brewers-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Beverages - Brewers-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Anheuser-Busch InBev SA 1ABI | €68.84 | €41.60 | -40% |
| Ambev S.A ABEV | 14,120 ARS | 3,535 ARS | -75% |
| Fomento Económico Mexicano, S.A. FEMSAUBD | 222.91 MXN | 201.74 MXN | -9% |
| Heineken N.V HEIA | €73.90 | €65.06 | -12% |
| Constellation Brands, Inc STZ | $133.98 | $173.19 | +29% |
| Carlsberg A/S CARLA | kr 1,090 | kr 607.30 | -44% |
| Tsingtao Brewery Company 600600 | ¥53.45 | ¥63.65 | +19% |
| Budweiser Brewing Company 1876 | HK$6.35 | HK$6.05 | -5% |
| China Resources Beer (Holdings) Company 0291 | HK$22.50 | HK$25.37 | +13% |
| Beijing Yanjing Brewery Co 000729 | ¥12.85 | ¥12.51 | -3% |
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Häufige Fragen
Ist Heineken Holding (HEIO) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von HEIO?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von HEIO?
Wie hoch ist der Umsatz von Heineken Holding (HEIO)?
Wie hoch ist die Nettomarge von HEIO?
Zahlt Heineken Holding eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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