RATIONAL Aktiengesellschaft (RAA) Fair Value & Analyse
Industrie · DE · Marktkap. €7.2B
Fair Value Stand: 13.08.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · gestern aktualisiert
Aktienkurs −1.9% im letzten Monat.
Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 34% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 75/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€541.54). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Eine recht weite Modellspanne (€258.87 bis €541.54) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €377.33 – €924.94 · Fair‑Value‑Band €258.87 – €541.54 · der Kurs von €625.00 notiert über dem Fair Value von €414.71. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Analyse
RATIONAL Aktiengesellschaft (RAA) notiert aktuell bei €625.00, während unser modellbasierter Fair Value bei €414.71 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 33.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 75/100 (hohe Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte RATIONAL Aktiengesellschaft einen Umsatz von €1.3B bei einer Nettomarge von 20.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 26.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €159M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €258.87 (Bear Case) bis €541.54 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €625.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 17% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 7% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -46% Fair-Value-Potenzial, RAA ist mit -34% damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (€433.66) gegenüber Substanzwert (€55.44). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 75 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 39
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Die RATIONAL Aktiengesellschaft beschäftigt sich mit der Entwicklung, Produktion und dem Vertrieb von Kochsystemen für Großküchen in Deutschland, Österreich, der Schweiz, den USA, Kanada, Mexiko, China, Japan und Südkorea.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die RATIONAL Aktiengesellschaft beschäftigt sich mit der Entwicklung, Produktion und dem Vertrieb von Kochsystemen für Großküchen in Deutschland, Österreich, der Schweiz, den USA, Kanada, Mexiko, China, Japan und Südkorea. Das Unternehmen bietet iCombi Pro an; iCombi Classic; Kombiöfen; iVario Pro, ein multifunktionales Kochsystem; Das iHexagon; und ConnectedCooking, eine digitale Küchenmanagementlösung. Darüber hinaus werden Zubehör, Pflegeprodukte, Ersatzteile und Dienstleistungen angeboten. Das Unternehmen bedient Restaurants und Hotels; Gastronomie, wie Betriebskantinen, Krankenhäuser, Schulen, Universitäten, Militäreinrichtungen, Gefängnisse und Seniorenheime; sowie Schnellrestaurants, Caterer, Supermärkte, Bäckereien, Imbisse, Metzgereien, Tankstellen und Lieferdienste. Sie vertreibt ihre Produkte über unabhängige Vertriebspartner. Das Unternehmen wurde 1973 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Landsberg am Lech, Deutschland.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von RATIONAL Aktiengesellschaft entwickelte sich von €780M (FY2021) auf €1.3B (FY2025), rund +12.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €254M (+19.7%/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +8.8 pp · Rückkäufe/Verwässerung +0.0 pp
Absolute Beiträge in Prozentpunkten pro Jahr; sie summieren sich zum EPS-Wachstum. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
RAA ist 34% überbewertet. Mit GE Vernova Inc vergleichen →
Aktuelle Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Rational AG (RATIY) (Q2 2026) Earnings Call Highlights: Record EBIT Margin and Strategic ...
- RATIONAL Aktiengesellschaft (ETR:RAA) Just Reported First-Quarter Earnings: Have Analysts Changed Their Mind On The Stock?
- Three Days Left Until RATIONAL Aktiengesellschaft (ETR:RAA) Trades Ex-Dividend
- Rational AG (RATIY) Full Year 2025 Earnings Call Highlights: Record Sales and Strategic ...
Vergleichsgruppe
Specialty Industrial Machinery · 809 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Specialty Industrial Machinery-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Insider-Aktivität: 40/100
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Specialty Industrial Machinery-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| GE Vernova Inc 1GEV | €899.80 | €186.93 | -79% |
| 1SIE 1SIE | €281.75 | €91.93 | -67% |
| SMNS SMNS | C$31.76 | C$22.75 | -28% |
| Atlas Copco AB ATCOA | kr 210.00 | kr 112.59 | -46% |
| Sandvik AB SAND | kr 358.60 | kr 193.01 | -46% |
| Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co 002050 | ¥39.17 | ¥22.68 | -42% |
| NARI Technology Co 600406 | ¥24.06 | ¥18.71 | -22% |
| ABB India Limited ABB | ₹7,700 | ₹1,322 | -83% |
| Cummins India Limited CUMMINSIND | ₹5,315 | ₹1,355 | -75% |
| Bharat Heavy Electricals Limited BHEL | ₹420.00 | ₹96.51 | -77% |
RATIONAL Aktiengesellschaft mit einer anderen Aktie vergleichen
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Häufige Fragen
Ist RATIONAL Aktiengesellschaft (RAA) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von RAA?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von RAA?
Wie hoch ist der Umsatz von RATIONAL Aktiengesellschaft (RAA)?
Wie hoch ist die Nettomarge von RAA?
Zahlt RATIONAL Aktiengesellschaft eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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