Natera, Inc (NTRA) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $38.6B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 95% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($18.89). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (37/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $28.13 – $322.10 · Fair‑Value‑Band $12.95 – $18.89 · der Kurs von $310.78 notiert über dem Fair Value von $15.92. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Natera, Inc (NTRA) notiert aktuell bei $310.78, während unser modellbasierter Fair Value bei $15.92 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 94.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 37/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Natera, Inc einen Umsatz von $2.5B bei einer Nettomarge von -9.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 38.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -15.0%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $862M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $12.95 (Bear Case) bis $18.89 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $310.78 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 136% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -50% Fair-Value-Potenzial, NTRA ist mit -95% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($25.72) gegenüber Dividendendiskontierung ($3.37). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Natera, Inc., ein Diagnostikunternehmen, beschäftigt sich weltweit mit der Entwicklung und Vermarktung molekularer Testdienste.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Natera, Inc., ein Diagnostikunternehmen, beschäftigt sich weltweit mit der Entwicklung und Vermarktung molekularer Testdienste. Es bietet Signatera an, einen personalisierten ctDNA-Bluttest zur MRD-Beurteilung, Früherkennung von Rezidiven und Bewertung des Behandlungsansprechens bei Patienten, bei denen zuvor Krebs diagnostiziert wurde; Latitude, ein blutbasierter MRD-Test für Darmkrebs; Altera, ein gewebebasierter umfassender Genomprofilierungstest; und Empower, ein Screening-Test für erblich bedingten Krebs. Das Unternehmen bietet auch Panorama an, einen nicht-invasiven pränatalen Test; Horizon, ein Carrier-Screening-Test; Fetal Focus, ein Einzelgen-NIPT oder sgNIPT, das nach 21 Einzelgen-Erbkrankheiten sucht; und Vistara, ein Einzelgen-NIPT, das nach 25 Einzelgen-Erkrankungen sucht. Darüber hinaus bietet es Anora an, das Fehlgeburtsgewebe von Frauen testet und analysiert, die einen oder mehrere Schwangerschaftsverluste erlitten haben; Empower, ein Screening-Test für erblich bedingten Krebs; Prospera, ein Test zur Beurteilung der aktiven Abstoßung bei Patienten, die sich einer Organtransplantation unterzogen haben; Renasight, ein Nieren-Gen-Panel-Test; und Constellation-Software, ein cloudbasiertes Vertriebsmodell. Darüber hinaus bietet das Unternehmen NateraCore, eine Plattform zur Unterstützung der Patienten- und Anbietererfahrung; Aderlassdienste; und EMR-Integrationsdienste. Das Unternehmen bedient unabhängige Labore, nationale und regionale Referenzlabore, medizinische Zentren und Arztpraxen für seine Screening-Tests, Forschungslabore und Pharmaunternehmen über seine Direktvertriebskräfte und Laborvertriebspartner sowie Constellation-Lizenznehmer im Rahmen seines cloudbasierten Vertriebsmodells. Es besteht eine Partnerschaftsvereinbarung mit BGI Genomics Co., Ltd.Entwicklung, Herstellung und Vermarktung von NGS-basierten Gentests für den klinischen und kommerziellen Einsatz. Das Unternehmen arbeitet mit Diakonos Oncology Corp. zusammen, um die molekulare Reaktion bei Patienten mit refraktärem Melanom zu bewerten. Das Unternehmen war früher als Gene Security Network, LLC bekannt und änderte im Januar seinen Namen in Natera, Inc

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Natera, Inc entwickelte sich von $625M (FY2021) auf $2.3B (FY2025), rund +38.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$208M.

NTRA ist 95% überbewertet. Mit Thermo Fisher Scientific Inc vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• 3 Reasons We’re Fans of Natera (NTRA) Yahoo Finance · 24.07.2026
• Signatera™ MRD Outperformed AMERK Testing in Predicting Merkel Cell Carcinoma Recurrence in JAMA Dermatology Study Yahoo Finance · 22.07.2026

Vergleichsgruppe

Diagnostics & Research · 135 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Diagnostics & Research-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.