Norsk Hydro ASA (NHY) Fair Value & Analyse
Grundstoffe · NO · Marktkap. 167 Mrd. NOK (≈ 15,4 Mrd. €) · ISIN NO0005052605
Was ist Norsk Hydro ASA wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 62 % über unserem Fair Value von 58,10 kr.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 03.09.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 2 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +3,2 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (72,63 kr). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (67/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 39,24 kr – 119,45 kr · Fair‑Value‑Band 43,58 kr – 72,63 kr · der Kurs von 93,92 kr notiert über dem Fair Value von 58,10 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.
Analyse
Norsk Hydro ASA (NHY) notiert aktuell bei 93,92 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 58,10 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 61,7 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 67/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel 90,41 kr je Aktie; damit liegen 4 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 93,92 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnbasiert mit 17,74 kr, und 22 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Norsk Hydro ASA einen Umsatz von 201 Mrd. NOK bei einer Nettomarge von 3,0 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 11,7 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6,2 %. Die Nettoverschuldung beträgt 20,5 Mrd. NOK. Fundamentaldaten Stand 03.09.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 43,58 kr (Bear Case) bis 72,63 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 93,92 kr liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 19 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 82 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei 28 % Fair-Value-Potenzial, NHY ist mit −38 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,0812 kr je Aktie einbehalten, das entspricht 0,1 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Wachstums-DCF (90,41 kr) gegenüber Gewinnbasiert (17,74 kr). Höchste Evidenz: FCF-DCF (79).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 03.09.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 63 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 64
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Norsk Hydro ASA ist weltweit in den Bereichen Stromerzeugung, Bauxitgewinnung, Aluminiumraffination, Aluminiumverhüttung, Recyclingaktivitäten und extrudierte Lösungen tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Hydro Bauxite & Alumina, Hydro Aluminium Metal, Hydro Metal Markets, Hydro Extrusions und Hydro Energy tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Norsk Hydro ASA ist weltweit in den Bereichen Stromerzeugung, Bauxitgewinnung, Aluminiumraffination, Aluminiumverhüttung, Recyclingaktivitäten und extrudierte Lösungen tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Hydro Bauxite & Alumina, Hydro Aluminium Metal, Hydro Metal Markets, Hydro Extrusions und Hydro Energy tätig. Das Segment Hydro Bauxite & Alumina befasst sich mit Bauxitabbau, der Produktion von Aluminiumoxid und damit verbundenen kommerziellen Aktivitäten, vor allem dem Verkauf von Aluminiumoxid. Das Segment Hydro Aluminium Metal ist an den Gießaktivitäten für die Produktion von Primäraluminium beteiligt. In diesem Segment werden hauptsächlich Strangpressbarren, Gießereilegierungen sowie Blech- und Standardbarren angeboten. Das Segment Hydro Metal Markets verkauft Produkte aus den Primärmetallwerken des Unternehmens; betreibt Recycler; und handelt mit physischen und finanziellen Metallen. Das Segment Hydro Extrusions bietet Extrusionsprofile, Bausysteme und Präzisionsrohrprodukte für die Bereiche Bau, Automobil und Heizung sowie Lüftung und Klimatisierung an und betreibt Recyclinganlagen. Das Segment Wasserenergie ist im Handels- und Großhandelsgeschäft in Brasilien tätig; Energiebeschaffungsvorgänge; und Betrieb von Kraftwerken in Norwegen sowie die Erzeugung erneuerbarer Energien wie Wind und Sonne. Das Unternehmen bietet auch extrudierte Lösungen an. Norsk Hydro ASA wurde 1905 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Oslo, Norwegen.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Norsk Hydro ASA entwickelte sich von 150 Mrd. NOK (FY2021) auf 208 Mrd. NOK (FY2025), rund +8,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 6,7 Mrd. NOK (−13,8 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +11,0 % · Rückkäufe/Verwässerung +0,1 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
NHY ist 62 % überbewertet. Mit Shandong Hongqiao Aluminum Industry Holding vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Norsk Hydro: Alunorte ramps up alumina production
- Norsk Hydro (OB:NHY) Cuts Alunorte Output, Is It Still 33% Undervalued?
- Norsk Hydro (OB:NHY) Cuts Alunorte Output As Gas Disruption Raises Supply Fears
- Norsk Hydro (OB:NHY) Stock Looks Like A Bargain Even After A 101% Run
Vergleichsgruppe
Aluminum · 83 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Aluminum-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Aluminum-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 03.09.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Shandong Hongqiao Aluminum Industry Holding 002379 | 18,28 ¥ | 23,44 ¥ | +28 % |
| China Hongqiao Group 1378 | 22,64 HK$ | 45,69 HK$ | +102 % |
| Hindalco Industries Limited HINDALCO | 1.028 ₹ | 997,35 ₹ | −3 % |
| Aluminum Corporation 601600 | 9,45 ¥ | 16,30 ¥ | +72 % |
| Press Metal Aluminium Holdings 8869 | 7,90 MYR | 3,88 MYR | −51 % |
| Alcoa Corporation AAI | 73,19 A$ | 49,53 A$ | −32 % |
| Yunnan Aluminium Co 000807 | 25,88 ¥ | 29,68 ¥ | +15 % |
| Henan Shenhuo Coal Industry and Electricity Power Co 000933 | 27,36 ¥ | 30,28 ¥ | +11 % |
| Tianshan Aluminum Group 002532 | 12,67 ¥ | 21,86 ¥ | +73 % |
| Shandong Nanshan Aluminium Co 600219 | 4,73 ¥ | 7,01 ¥ | +48 % |
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Häufige Fragen
Ist Norsk Hydro ASA (NHY) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von NHY?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von NHY?
Wie hoch ist der Umsatz von Norsk Hydro ASA (NHY)?
Wie hoch ist die Nettomarge von NHY?
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