Mainova AG (MNV6) Fair Value & Analyse
Versorger · DE · Marktkap. 2,8 Mrd. € · ISIN DE0006553464
Was ist Mainova AG wirklich wert?
Unterdurchschnittliche Qualität, und der Kurs liegt zusätzlich 63 % über unserem Fair Value von 235,03 €.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 20.08.2026
Aus 20 Bewertungsmodellen · vor 16 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +5,5 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (316,89 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Schwache Qualität (31/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
- Eine recht weite Modellspanne (170,63 € bis 316,89 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 295,26 € – 550,98 € · Fair‑Value‑Band 170,63 € – 316,89 € · der Kurs von 382,00 € notiert über dem Fair Value von 235,03 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.
Analyse
Mainova AG (MNV6) notiert aktuell bei 382,00 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 235,03 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 62,5 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 31/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Versorger. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 286,77 € je Aktie; damit liegen 0 der 20 gerechneten Modelle über dem Kurs von 382,00 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe DCF-Modelle mit 66,81 €, und 20 der 20 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Mainova AG einen Umsatz von 3,9 Mrd. € bei einer Nettomarge von 3,5 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 3,1 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5,8 %. Die Nettoverschuldung beträgt 894 Mio. €. Fundamentaldaten Stand 20.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 170,63 € (Bear Case) bis 316,89 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 382,00 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 7 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 24 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei −37 % Fair-Value-Potenzial, MNV6 ist mit −38 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 6,48 € je Aktie einbehalten, das entspricht 2,8 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 20 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Gewinnwachstum (286,77 €) gegenüber DCF-Modelle (66,81 €). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (74).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 20.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 34 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 55
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Die Mainova AG ist als Energiedienstleister in Deutschland tätig. Der Betrieb erfolgt über die Stromversorgung; Gasversorgung; Erzeugung und Fernwärme; Erneuerbare Energien/Energiedienstleistungen; Wasserversorgung; Investitionen; und Sonstige Aktivitäten.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die Mainova AG ist als Energiedienstleister in Deutschland tätig. Der Betrieb erfolgt über die Stromversorgung; Gasversorgung; Erzeugung und Fernwärme; Erneuerbare Energien/Energiedienstleistungen; Wasserversorgung; Investitionen; und Sonstige Aktivitäten. Das Unternehmen erzeugt und liefert Strom und Wärme mithilfe von Wärme-, Wind-, Erdgas-, Solar- und Biomassekraftwerken. und PV-Geschäft, Contracting und Energiedienstleistungen. Darüber hinaus ist das Unternehmen in der Gas- und Wasserversorgung sowie im Straßenbeleuchtungsgeschäft tätig. Das Unternehmen wurde 1828 gegründet und hat seinen Sitz in Frankfurt am Main, Deutschland. Die Mainova AG ist eine Tochtergesellschaft der Stadtwerke Frankfurt Am Main Holding GmbH.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Mainova AG entwickelte sich von 3,7 Mrd. € (FY2021) auf 3,9 Mrd. € (FY2025), rund +0,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 137 Mio. € (−22,3 %/Jahr seit FY2021).
MNV6 ist 63 % überbewertet. Mit NextEra Energy, Inc vergleichen →
Vergleichsgruppe
Utilities - Regulated Electric · 153 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Utilities - Regulated Electric-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Ähnliche Aktien
10 weitere Utilities - Regulated Electric-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 20.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| NextEra Energy, Inc NEE | 83,47 $ | 32,94 $ | −61 % |
| The Southern Company SO | 88,25 $ | 58,81 $ | −33 % |
| Duke Energy Corporation DUK | 120,25 $ | 74,89 $ | −38 % |
| National Grid plc NGG | 80,68 $ | 63,94 $ | −21 % |
| American Electric Power Company AEP | 122,96 $ | 77,23 $ | −37 % |
| Dominion Energy, Inc D | 66,01 $ | 46,34 $ | −30 % |
| Entergy Corporation ETR | 105,75 $ | 52,92 $ | −50 % |
| Xcel Energy Inc XEL | 76,34 $ | 44,61 $ | −42 % |
| Exelon Corporation EXC | 43,96 $ | 37,60 $ | −14 % |
| Endesa, S.A ELE | 42,30 € | 25,72 € | −39 % |
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Häufige Fragen
Ist Mainova AG (MNV6) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von MNV6?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von MNV6?
Wie hoch ist der Umsatz von Mainova AG (MNV6)?
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