Leonardo S.p.A. (LDO) Fair Value & Analyse
Industrie · IT · Marktkap. 34,3 Mrd. € · ISIN IT0003856405
Was ist Leonardo S.p.A. wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 57 % über unserem Fair Value von 32,11 €.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 31.08.2026
Aus 24 Bewertungsmodellen · vor 5 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −12,1 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (45,89 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (56/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Eine recht weite Modellspanne (21,55 € bis 45,89 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 31.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 5,53 € – 63,49 € · Fair‑Value‑Band 21,55 € – 45,89 € · der Kurs von 50,46 € notiert über dem Fair Value von 32,11 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 31.08.2026.
Analyse
Leonardo S.p.A. (LDO) notiert aktuell bei 50,46 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 32,11 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 57,2 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 38,60 € je Aktie; damit liegt 1 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 50,46 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 7,63 €, und 23 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Leonardo S.p.A. einen Umsatz von 19,8 Mrd. € bei einer Nettomarge von 5,1 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13,1 %. Die Nettoverschuldung beträgt 643 Mio. €. Fundamentaldaten Stand 31.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 21,55 € (Bear Case) bis 45,89 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 50,46 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 24 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 17 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei −44 % Fair-Value-Potenzial, LDO ist mit −36 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,8933 € je Aktie einbehalten, das entspricht 2,8 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 24 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (38,60 €) gegenüber Dividendendiskontierung (7,63 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (81).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 31.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 53 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 50
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Leonardo S.p.a., ein Industrie- und Technologieunternehmen, ist in den Bereichen Hubschrauber, Verteidigungselektronik und -sicherheit, Cybersicherheit und -lösungen, Flugzeuge, Flugzeugstrukturen und Raumfahrt in Italien, dem Vereinigten Königreich, dem übrigen Europa, den Vereinigten Staaten von Amerika und international tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Leonardo S.p.a., ein Industrie- und Technologieunternehmen, ist in den Bereichen Hubschrauber, Verteidigungselektronik und -sicherheit, Cybersicherheit und -lösungen, Flugzeuge, Flugzeugstrukturen und Raumfahrt in Italien, dem Vereinigten Königreich, dem übrigen Europa, den Vereinigten Staaten von Amerika und international tätig. Es bietet eine Reihe von Hubschraubern für Schlachtfeld-/Personenbergung, Kampf, Seefahrt, Ausbildung, VIP-/Führungskräftetransport, medizinische und Rettungsdienste, Energie, Sicherheit und Versorgungsdienste sowie Unterstützungs- und Schulungsdienste an. Das Unternehmen bietet außerdem Trainer, Kampfflugzeuge, Transportflugzeuge für mehrere Missionen und Überwachungsflugzeuge für mehrere Missionen an. Befehls- und Kontrollsysteme, Radare und Sensoren, Optronik, Kommunikationssysteme, elektronische Kriegsführung, Avionik, Verteidigungssysteme und Flugverkehrsmanagement; Verteidigungssysteme bestehend aus Türmen und Kanonen, Munition und Torpedos; und Cybersicherheit und -resilienz, kritische Kommunikation, Digitalisierung und globale Überwachungslösungen. Darüber hinaus bietet es Geoinformation, Satellitenkommunikation, Bodensysteme, Navigation und Satellitenbetrieb; interplanetare Sonden und umlaufende Module; und Robotik und Bohren, Elektrooptik, Lasersender, Atomuhren, Photovoltaikmodule, Stromverteiler und -verstärker, Lagesensoren und orbitale Mikroantriebe. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit der Produktion und Montage wichtiger struktureller Verbund- und Metallkomponenten für Verkehrs- und Militärflugzeuge, Hubschrauber und unbemannte Flugzeuge. Darüber hinaus entwickelt und fertigt das Unternehmen schwere Steinbruch- und Baufahrzeuge für die Bergbau- und Bauindustrie. Das Unternehmen war früher unter dem Namen Leonardo „Finmeccanica S.p.a.“ bekannt und änderte seinen Namen im Januar 2017 in Leonardo S.p.a.. Leonardo S.p.a.wurde 1948 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Rom, Italien.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Leonardo S.p.A. entwickelte sich von 14,1 Mrd. € (FY2021) auf 19,5 Mrd. € (FY2025), rund +8,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,2 Mrd. € (+20,2 %/Jahr seit FY2021).
LDO ist 57 % überbewertet. Mit General Electric Company vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
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Vergleichsgruppe
Aerospace & Defense · 229 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Aerospace & Defense-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Aerospace & Defense-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 31.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| General Electric Company GE | 335,71 $ | 116,71 $ | −65 % |
| RTX Corporation RTX | 212,08 $ | 88,37 $ | −58 % |
| Airbus SE AIR | 213,00 € | 117,01 € | −45 % |
| Lockheed Martin Corporation LMT | 565,89 $ | 419,01 $ | −26 % |
| Howmet Aerospace Inc HWM | 264,85 $ | 50,43 $ | −81 % |
| General Dynamics Corporation GD | 379,32 $ | 274,32 $ | −28 % |
| Northrop Grumman Corporation NOC | 545,57 $ | 356,59 $ | −35 % |
| TransDigm Group TDG | 1.235 $ | 571,03 $ | −54 % |
| L3Harris Technologies, Inc LHX | 262,82 $ | 146,55 $ | −44 % |
| Thales S.A HO | 243,70 € | 171,13 € | −30 % |
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Häufige Fragen
Ist Leonardo S.p.A. (LDO) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von LDO?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von LDO?
Wie hoch ist der Umsatz von Leonardo S.p.A. (LDO)?
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