HOCHTIEF Aktiengesellschaft (HOT) Fair Value & Analyse
Industrie · DE · Marktkap. €34.3B
Fair Value Stand: 13.08.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · gestern aktualisiert
Aktienkurs −4.5% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 54% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€254.84). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €39.30 – €549.00 · Fair‑Value‑Band €152.90 – €254.84 · der Kurs von €443.00 notiert über dem Fair Value von €203.87. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Analyse
HOCHTIEF Aktiengesellschaft (HOT) notiert aktuell bei €443.00, während unser modellbasierter Fair Value bei €203.87 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 54.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte HOCHTIEF Aktiengesellschaft einen Umsatz von €38.7B bei einer Nettomarge von 2.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 64.1%. Die Nettoverschuldung beträgt €2.4B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €152.90 (Bear Case) bis €254.84 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €443.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 20% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 196% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -34% Fair-Value-Potenzial, HOT ist mit -54% damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (€285.07) gegenüber Substanzwert (€11.29). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 56 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 69
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Die HOCHTIEF Aktiengesellschaft ist weltweit im Baugeschäft tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Turner, CIMIC, Engineering and Construction und Abertis tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die HOCHTIEF Aktiengesellschaft ist weltweit im Baugeschäft tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Turner, CIMIC, Engineering and Construction und Abertis tätig. Das Unternehmen bietet Lösungen für große Bau-, Tiefbau- und Industrieprojekte, einschließlich Ingenieur-, Projektmanagement-, Lieferketten- und Beschaffungsdienstleistungen für die Ausführung von Bauarbeiten und Wartungsdienstleistungen für Industrie und Infrastruktur sowie Baumanagementdienstleistungen. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Ingenieur- und Baugeschäft für öffentliche und private Kunden tätig. Infrastrukturinvestitionsaktivitäten; und Industrie-, Energie-, Rohstoff- und zivile Infrastrukturunternehmen. Die HOCHTIEF Aktiengesellschaft wurde 1873 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Essen, Deutschland. Die HOCHTIEF Aktiengesellschaft ist eine Tochtergesellschaft der ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von HOCHTIEF Aktiengesellschaft entwickelte sich von €21.4B (FY2021) auf €38.2B (FY2025), rund +15.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €902M (+32.4%/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +5.8 pp · Rückkäufe/Verwässerung −1.7 pp
Absolute Beiträge in Prozentpunkten pro Jahr; sie summieren sich zum EPS-Wachstum. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
HOT ist 54% überbewertet. Mit Larsen & Toubro Limited vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Hochtief AG (HOCFF) (Q2 2026) Earnings Call Highlights: Record Orders and Raised Guidance ...
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Vergleichsgruppe
Engineering & Construction · 839 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Engineering & Construction-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Larsen & Toubro Limited LT | ₹4,020 | ₹1,994 | -50% |
| Samsung C&T Corporation 028260 | 357,500 KRW | 261,411 KRW | -27% |
| Hyundai Engineering & Construction Co 000720 | 113,700 KRW | 61,453 KRW | -46% |
| Samsung E&A Co 028050 | 49,300 KRW | 43,624 KRW | -12% |
| Rail Vikas Nigam Limited RVNL | ₹230.00 | ₹48.92 | -79% |
| Daewoo Engineering & Construction Co 047040 | 18,400 KRW | 6,507 KRW | -65% |
| KEPCO Engineering & Construction Company 052690 | 99,800 KRW | 19,346 KRW | -81% |
| GS Engineering & Construction Corporation 006360 | 35,200 KRW | 23,135 KRW | -34% |
| DL E&C Co 375500 | 73,500 KRW | 148,433 KRW | +102% |
| KEPCO Plant Service & Engineering Co 051600 | 45,400 KRW | 43,924 KRW | -3% |
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Häufige Fragen
Ist HOCHTIEF Aktiengesellschaft (HOT) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von HOT?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von HOT?
Wie hoch ist der Umsatz von HOCHTIEF Aktiengesellschaft (HOT)?
Wie hoch ist die Nettomarge von HOT?
Zahlt HOCHTIEF Aktiengesellschaft eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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