Harley-Davidson Inc (HOG) Fair Value & Analyse
Zyklischer Konsum · US · Marktkap. 2,7 Mrd. $ · ISIN US4128221086
Was ist Harley-Davidson Inc wirklich wert?
Harley-Davidson Inc
HOG · US
Solides Unternehmen, der Kurs liegt aktuell 57 % unter unserem Fair Value von 64,09 $.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 02.09.2026
Aus 25 Bewertungsmodellen · vor 2 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +4,4 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (48,15 $). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
- Solide Qualität (63/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 17,06 $ – 47,52 $ · Fair‑Value‑Band 48,15 $ – 80,02 $ · der Kurs von 27,67 $ notiert unter dem Fair Value von 64,09 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.09.2026.
Analyse
Harley-Davidson Inc (HOG) notiert aktuell bei 27,67 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 64,09 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 56,8 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 63/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 68,26 $ je Aktie; damit liegen 21 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 27,67 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 10,19 $, und 4 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Harley-Davidson Inc einen Umsatz von 4,3 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 5,3 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 11,8 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7,1 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 38,0 Mio. $ aus. Fundamentaldaten Stand 02.09.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 48,15 $ (Bear Case) bis 80,02 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 27,67 $ liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Analysten erwarten einen deutlich niedrigeren Gewinn als zuletzt ausgewiesen (Gewinne im Umbruch, etwa vor auslaufenden Patenten oder Verträgen); ein auf nachlaufenden Gewinnen scheinbar fairer Wert kann dann zu optimistisch sein. Die Aktie notiert rund 10 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 62 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 5 % Fair-Value-Potenzial, HOG ist mit 132 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,8608 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 1,3 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 25 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (68,26 $) gegenüber Dividendendiskontierung (10,19 $). Höchste Evidenz: FCF-DCF (82).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 02.09.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 63 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 55
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Harley-Davidson, Inc. produziert und verkauft Motorräder in den Vereinigten Staaten und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Harley-Davidson Motor Company, LiveWire und Harley-Davidson Financial Services.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Harley-Davidson, Inc. produziert und verkauft Motorräder in den Vereinigten Staaten und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Harley-Davidson Motor Company, LiveWire und Harley-Davidson Financial Services. Das Segment Harley-Davidson Motor Company entwirft, produziert und verkauft Motorräder, einschließlich Cruiser, Trike, Grand American Touring, Standard, Sportbike, Adventure Touring und Dual Sport, sowie Motorradteile, Zubehör und Bekleidung und lizenziert seine Marken und damit verbundene Dienstleistungen. Dieses Segment verkauft seine Produkte über ein Netzwerk unabhängiger Händler sowie über E-Commerce-Kanäle an Einzelhandelskunden. Das LiveWire-Segment verkauft Elektromotorräder, Laufräder für Kinder, Elektrofahrräder, Teile und Zubehör, Bekleidung sowie zugehörige Teile und Dienstleistungen. Das Segment Harley-Davidson Financial Services bietet Großhandelsfinanzierungsdienstleistungen an, wie z. B. Grundriss- und Open-Account-Finanzierung von Motorrädern sowie Teilen und Zubehör; und Einzelhandelsfinanzierungsdienstleistungen wie Ratenkredite für den Kauf neuer und gebrauchter Harley-Davidson-Motorräder sowie Point-of-Sale-Versicherungen und freiwillige Schutzprodukte. Dieses Segment lizenziert auch Drittfinanzinstitute, die Kreditkarten der Marke Harley-Davidson herausgeben. Harley-Davidson, Inc. wurde 1903 gegründet und hat seinen Sitz in Milwaukee, Wisconsin.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Harley-Davidson Inc entwickelte sich von 5,3 Mrd. $ (FY2021) auf 4,5 Mrd. $ (FY2025), rund −4,3 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 339 Mio. $ (−15,0 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt −1,8 % · Rückkäufe/Verwässerung +4,7 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
HOG beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Aktuelle Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Zacks Industry Outlook General Motors, PACCAR, Ford and Harley-Davidson
- Harley Davidson (HOG) Rebound Puts Fair Value Back In Focus
- Harley Davidson (HOG) Stock Looks Cheap On Earnings While Broader Checks Look Pricey
- Harley-Davidson in the crosshairs of Canada's anti-American backlash
Vergleichsgruppe
Recreational Vehicles · 37 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Recreational Vehicles-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Insider-Aktivität: 40/100
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Recreational Vehicles-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 02.09.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Zhejiang Cfmoto Power Co 603129 | 283,50 ¥ | 199,10 ¥ | −30 % |
| Brunswick Corporation BC | 82,30 $ | 13,56 $ | −84 % |
| BRP Inc DOO | 88,23 C$ | 86,81 C$ | −2 % |
| Polaris Inc PII | 63,78 $ | 29,83 $ | −53 % |
| THOR Industries, Inc THO | 77,02 $ | 97,14 $ | +26 % |
| Trigano S.A TRI | 152,20 € | 273,48 € | +80 % |
| Patrick Industries, Inc PATK | 81,30 $ | 85,54 $ | +5 % |
| LCI Industries, LCII | 101,98 $ | 156,35 $ | +53 % |
| Sanlorenzo S.p.A SL | 37,94 € | 37,41 € | −1 % |
| Ferretti S.p.A 9638 | 36,00 HK$ | 51,23 HK$ | +42 % |
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Häufige Fragen
Ist Harley-Davidson Inc (HOG) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von HOG?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von HOG?
Wie hoch ist der Umsatz von Harley-Davidson Inc (HOG)?
Wie hoch ist die Nettomarge von HOG?
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