Ferretti S.p.A (9638) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. HK$11.3B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 42% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (54/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$34.35 bis HK$63.62) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (4 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

52‑Monats‑Spanne HK$16.06 – HK$40.05 · Fair‑Value‑Band HK$34.35 – HK$63.62 · der Kurs von HK$36.00 notiert unter dem Fair Value von HK$50.96. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Ferretti S.p.A (9638) notiert aktuell bei HK$36.00, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$50.96 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 41.6% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Ferretti S.p.A einen Umsatz von HK$1.4B bei einer Nettomarge von 6.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$106M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$34.35 (Bear Case) bis HK$63.62 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$36.00 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 10% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 58% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -1% Fair-Value-Potenzial, 9638 ist mit 42% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$5.57) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$1.61). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Ferretti S.p.A. entwirft, konstruiert, vermarktet und verkauft Yachten und Schiffe unter den Markennamen Riva, Wally, Ferretti Yachts, Pershing, Itama, Easy Boat, CRN und Custom Line. Es bietet Luxus-Composite-Yachten, maßgeschneiderte Yachten, Superyachten mit verschiedenen Funktionen und Zusatzdienstleistungen; und besitzt und betreibt Werften.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Ferretti S.p.A. entwirft, konstruiert, vermarktet und verkauft Yachten und Schiffe unter den Markennamen Riva, Wally, Ferretti Yachts, Pershing, Itama, Easy Boat, CRN und Custom Line. Es bietet Luxus-Composite-Yachten, maßgeschneiderte Yachten, Superyachten mit verschiedenen Funktionen und Zusatzdienstleistungen; und besitzt und betreibt Werften. Das Unternehmen bietet außerdem Yachtvermittlungs-, Charter- und Managementdienste sowie Kundendienst- und Umrüstungsdienste an. beteiligt sich an Markenerweiterungsaktivitäten, wie z. B. Lounges; fertigt und installiert Holzmöbel und Kinetik für nautische Innenräume; und produziert und verkauft Küstenpatrouillenschiffe der FSD und Wally-Segelyachten. Das Unternehmen ist in Europa, im Nahen Osten, in Afrika und im asiatisch-pazifischen Raum sowie in Nord-, Mittel- und Südamerika tätig. Ferretti S.p.A. wurde 1968 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Forlì, Italien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Ferretti S.p.A entwickelte sich von HK$956M (FY2021) auf HK$1.3B (FY2025), rund +7.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$90.0M (+24.4%/Jahr seit FY2021).

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Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.