AT&T Inc. (T) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · US · Marktkap. 146 Mrd. $ · ISIN US00206R1023

Was ist AT&T Inc. wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (22,74 $ bis 66,94 $). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide Qualität (61/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 31.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 11,48 $ – 28,42 $ · Fair‑Value‑Band 22,74 $ – 66,94 $ · der Kurs von 26,19 $ notiert unter dem Fair Value von 43,97 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 31.08.2026.

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Analyse

AT&T Inc. (T) notiert aktuell bei 26,19 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 43,97 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 40,4 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 56,86 $ je Aktie; damit liegen 19 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 26,19 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 10,66 $, und 6 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte AT&T Inc. einen Umsatz von 127 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 16,9 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 2,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 18,4 %. Die Nettoverschuldung beträgt 156 Mrd. $. Fundamentaldaten Stand 31.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 22,74 $ (Bear Case) bis 66,94 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 26,19 $ liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 10 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 17 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 14 % Fair-Value-Potenzial, T ist mit 68 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,31 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 3,0 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (56,86 $) gegenüber Substanzwert (10,66 $). Höchste Evidenz: FCF-DCF (77).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

AT&T Inc. bietet weltweit Telekommunikations- und Technologiedienstleistungen an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Kommunikation und Lateinamerika.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

AT&T Inc. bietet weltweit Telekommunikations- und Technologiedienstleistungen an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Kommunikation und Lateinamerika. Das Segment Kommunikation bietet drahtlose Sprach- und Datenkommunikationsdienste an; und verkauft Mobiltelefone, drahtlose Datenkarten, drahtlose Computergeräte, Tragetaschen/Schutzhüllen und drahtlose Ladegeräte über eigene firmeneigene Geschäfte, Vertreter und Einzelhandelsgeschäfte Dritter. Darüber hinaus bietet das Unternehmen AT&T Dedicated Internet, Glasfaser-Ethernet und Breitband, Festnetz-Wireless sowie gehostete und verwaltete professionelle Dienste an. und kupferbasierte Sprache und Daten, virtuelle private Netzwerke (VPN), Großhandel, Outsourcing und IP sowie Kundengeräte für multinationale Konzerne, kleine und mittlere Unternehmen, Behörden und Großhandelskunden. Darüber hinaus bietet dieses Segment Privatkunden Breitbanddienste an, darunter Glasfaserverbindungen, veraltete Telefon- und Sprachkommunikationsdienste sowie andere VoIP-Dienste und -Geräte. Dieses Segment vermarktet seine Kommunikationsdienste und -produkte unter den Markennamen AT&T, AT&T Business, Cricket, AT&T PREPAID, AT&T Fiber und AT&T Internet Air. Das Segment Lateinamerika bietet in Mexiko Postpaid- und Prepaid-Mobilfunkdienste unter den Markennamen AT&T und Unefon an und verkauft Smartphones über seine Geschäfte, Vertreter und Einzelhandelsgeschäfte Dritter. Das Unternehmen hieß früher SBC Communications Inc. und änderte 2005 seinen Namen in AT&T Inc.. AT&T Inc. wurde 1983 gegründet und hat seinen Sitz in Dallas, Texas.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von AT&T Inc. entwickelte sich von 134 Mrd. $ (FY2021) auf 126 Mrd. $ (FY2025), rund −1,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 21,9 Mrd. $ (+2,2 %/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Telecom Services · 248 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Telecom Services-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 35/100

Werte & ESG

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