Carlsberg A/S (CARL-B) Fair Value & Analyse
Defensiver Konsum · DK · Marktkap. 120 Mrd. DKK (≈ 16,0 Mrd. €) · ISIN DK0010181759
Was ist Carlsberg A/S wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 44 % über unserem Fair Value von 607,30 kr.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 27.08.2026
Aus 25 Bewertungsmodellen · vor 8 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −8,4 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (305,52 kr bis 1.096 kr). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (55/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 630,07 kr – 1.041 kr · Fair‑Value‑Band 305,52 kr – 1.096 kr · der Kurs von 875,20 kr notiert über dem Fair Value von 607,30 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.
Analyse
Carlsberg A/S (CARL-B) notiert aktuell bei 875,20 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 607,30 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 44,1 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 55/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 767,49 kr je Aktie; damit liegen 5 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 875,20 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 140,55 kr, und 20 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Carlsberg A/S einen Umsatz von 89,1 Mrd. DKK bei einer Nettomarge von 6,7 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 18,2 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 22,8 %. Die Nettoverschuldung beträgt 63,3 Mrd. DKK. Fundamentaldaten Stand 27.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 305,52 kr (Bear Case) bis 1.096 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 875,20 kr liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 11 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 23 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 15 % Fair-Value-Potenzial, CARL-B ist mit −31 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 10,79 kr je Aktie einbehalten, das entspricht 1,8 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 25 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Gewinnwachstum (767,49 kr) gegenüber Substanzwert (140,55 kr). Höchste Evidenz: FCF-DCF (75).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 27.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 51 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 61
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Carlsberg A/S produziert und vermarktet Bier, Erfrischungsgetränke und andere Getränkeprodukte in Westeuropa, Asien, Mittel- und Osteuropa, Indien und international. Das Unternehmen wurde 1847 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kopenhagen, Dänemark.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Carlsberg A/S entwickelte sich von 66,6 Mrd. DKK (FY2021) auf 89,1 Mrd. DKK (FY2025), rund +7,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 6,0 Mrd. DKK (−3,4 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +2,7 % · Rückkäufe/Verwässerung +1,5 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
CARL-B ist 44 % überbewertet. Mit Anheuser-Busch InBev SA vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Carlsberg (CPSE:CARL B) Stock Fair Value Edges Higher After Analyst Recalibration
- Carlsberg AS (CABGY) (H1 2026) Earnings Call Highlights: Strong Profit Growth and Synergy ...
- The Zacks Analyst Blog Highlights Alphabet, Tesla, Intel, American Express, Adida, Nike and Carlsberg
- Stuck on the Sidelines: Carlsberg reveals Three-Quarters of Adults Will Watch Football This Summer, but a Third Haven't Played a Game in Six
Vergleichsgruppe
Beverages - Brewers · 56 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Beverages - Brewers-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Beverages - Brewers-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 27.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Anheuser-Busch InBev SA ABI | 68,28 € | 60,24 € | −12 % |
| Heineken N.V HEIA | 72,70 € | 65,06 € | −11 % |
| Ambev S.A ABEV | 2,86 $ | 4,05 $ | +42 % |
| Fomento Económico Mexicano, S.A. FMX | 120,41 $ | 54,74 $ | −55 % |
| Constellation Brands, Inc STZ | 129,09 $ | 173,19 $ | +34 % |
| Heineken Holding HEIO | 68,25 € | 60,55 € | −11 % |
| Tsingtao Brewery Company 600600 | 51,63 ¥ | 63,65 ¥ | +23 % |
| Budweiser Brewing Company 1876 | 6,35 HK$ | 6,05 HK$ | −5 % |
| China Resources Beer (Holdings) Company 0291 | 22,16 HK$ | 25,38 HK$ | +15 % |
| Molson Coors Canada Inc TPXA | 63,00 C$ | 105,41 C$ | +67 % |
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Häufige Fragen
Ist Carlsberg A/S (CARL-B) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von CARL-B?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von CARL-B?
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