Carlsberg A/S (CARL-B) Fair Value & Analyse
Defensiver Konsum · DK · Marktkap. 120B DKK
Fair Value Stand: 13.08.2026
Aus 25 Bewertungsmodellen · gestern aktualisiert
Aktienkurs +1.1% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 35% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (kr 305.52 bis kr 1,096). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (55/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne kr 630.07 – kr 1,041 · Fair‑Value‑Band kr 305.52 – kr 1,096 · der Kurs von kr 929.40 notiert über dem Fair Value von kr 607.30. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Analyse
Carlsberg A/S (CARL-B) notiert aktuell bei kr 929.40, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 607.30 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 34.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 55/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Carlsberg A/S einen Umsatz von 89.1B DKK bei einer Nettomarge von 6.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 18.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 22.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 63.3B DKK. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 305.52 (Bear Case) bis kr 1,096 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 929.40 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 5% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 30% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -3% Fair-Value-Potenzial, CARL-B ist mit -35% damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 25 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Gewinnwachstum (kr 767.49) gegenüber Substanzwert (kr 140.55). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 51 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 65
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Carlsberg A/S produziert und vermarktet Bier, Erfrischungsgetränke und andere Getränkeprodukte in Westeuropa, Asien, Mittel- und Osteuropa, Indien und international. Das Unternehmen wurde 1847 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kopenhagen, Dänemark.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Carlsberg A/S entwickelte sich von kr 66.6B (FY2021) auf kr 89.1B (FY2025), rund +7.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 6.0B (−3.4%/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +2.7 pp · Rückkäufe/Verwässerung +1.5 pp
Absolute Beiträge in Prozentpunkten pro Jahr; sie summieren sich zum EPS-Wachstum. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
CARL-B ist 35% überbewertet. Mit Anheuser-Busch InBev SA vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
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Vergleichsgruppe
Beverages - Brewers · 53 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Beverages - Brewers-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Beverages - Brewers-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Anheuser-Busch InBev SA 1ABI | €68.84 | €41.60 | -40% |
| Ambev S.A ABEV | 14,120 ARS | 3,535 ARS | -75% |
| Fomento Económico Mexicano, S.A. FEMSAUBD | 222.91 MXN | 201.74 MXN | -9% |
| Heineken N.V HEIA | €73.90 | €65.06 | -12% |
| Constellation Brands, Inc STZ | $133.98 | $173.19 | +29% |
| Heineken Holding HEIO | €69.70 | €99.95 | +43% |
| Tsingtao Brewery Company 600600 | ¥53.45 | ¥63.65 | +19% |
| Budweiser Brewing Company 1876 | HK$6.35 | HK$6.05 | -5% |
| China Resources Beer (Holdings) Company 0291 | HK$22.50 | HK$25.37 | +13% |
| Beijing Yanjing Brewery Co 000729 | ¥12.85 | ¥12.51 | -3% |
Carlsberg A/S mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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Häufige Fragen
Ist Carlsberg A/S (CARL-B) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von CARL-B?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von CARL-B?
Wie hoch ist der Umsatz von Carlsberg A/S (CARL-B)?
Wie hoch ist die Nettomarge von CARL-B?
Zahlt Carlsberg A/S eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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