Calix Inc (CALX) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. 2,5 Mrd. $ · ISIN US13100M5094

Was ist Calix Inc wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (9,81 $). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (66/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 27,73 $ – 79,97 $ · Fair‑Value‑Band 5,89 $ – 9,81 $ · der Kurs von 37,07 $ notiert über dem Fair Value von 7,85 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.09.2026.

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Analyse

Calix Inc (CALX) notiert aktuell bei 37,07 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 7,85 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 372,1 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 20,49 $ je Aktie; damit liegen 2 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 37,07 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 2,77 $, und 24 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Calix Inc einen Umsatz von 1,1 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 3,2 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 27,1 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4,5 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 118 Mio. $ aus. Fundamentaldaten Stand 02.09.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 5,89 $ (Bear Case) bis 9,81 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 37,07 $ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 48 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −32 % Fair-Value-Potenzial, CALX ist mit −79 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,3316 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 4,2 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (20,49 $) gegenüber Dividendendiskontierung (2,77 $). Höchste Evidenz: FCF-DCF (78).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Calix, Inc. beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Bereitstellung von Cloud- und Softwareplattformen sowie Systemen und Diensten in den Vereinigten Staaten, dem übrigen amerikanischen Kontinent, Europa, dem Nahen Osten, Afrika und dem asiatisch-pazifischen Raum.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Calix, Inc. beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Bereitstellung von Cloud- und Softwareplattformen sowie Systemen und Diensten in den Vereinigten Staaten, dem übrigen amerikanischen Kontinent, Europa, dem Nahen Osten, Afrika und dem asiatisch-pazifischen Raum. Die Cloud- und Softwareplattformen sowie Systeme und Dienste des Unternehmens ermöglichen es Breitbanddienstanbietern (BSPs), eine Reihe von Diensten bereitzustellen. Es bietet die Calix Cloud-Plattform bestehend aus Calix Engagement Cloud, Calix Operations Cloud und Calix Service Cloud, die so konfigurierbar sind, dass sie rollenbasierte Erkenntnisse anzeigen und es BEPs ermöglichen, neue umsatzgenerierende Dienste und Anwendungen über mobile Anwendungen zu antizipieren und gezielt anzusprechen, wie z. B. CommandIQ für Bewohner und CommandWorx für Unternehmen; Calix Intelligent Access, eine Zugangsnetzwerklösung für automatisierte und intelligente Netzwerke; und Calix Unlimited Subscriber, eine Lösung für abonnentenverwaltete Dienste. Darüber hinaus bietet das Unternehmen verwaltete SmartLife-Dienste an, darunter verwaltete SmartHome-Dienste und -Anwendungen zur Verbesserung, zum Betrieb und zur Sicherung des vernetzten Erlebnisses der Abonnenten in ihrem Zuhause für WLAN, erweiterte Inhaltskontrolle, Netzwerksicherheit, angeschlossene Kameras und Überwachung sozialer Medien. Von SmartTown verwaltete Dienste, die Community-WLAN als allgegenwärtiges, sicheres und verwaltetes Erlebnis im gesamten BEP-Bereich neu gestalten; SmartBiz-Managed-Services, die den geschäftlichen Netzwerk- und Produktivitätsanforderungen von Geschäftsinhabern mit einem All-in-One-Managed-Service gerecht werden; Die verwalteten Dienste von SMARTMDU bieten maßgeschneiderte, flexible Konnektivitätslösungen für Mehrfamilienhäuser jeglicher Art. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Wi-Fi-Systeme unter den Marken GigaSpire und GigaPro an, die für den Einsatz als vollständige Abonnentenerlebnislösung für BEPs Privat- und Geschäftskunden bereit sind.Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über sein Direktvertriebsteam und Wiederverkäufer. Calix, Inc. wurde 1999 gegründet und hat seinen Hauptsitz in San Jose, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Calix Inc entwickelte sich von 679 Mio. $ (FY2021) auf 1,0 Mrd. $ (FY2025), rund +10,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 17,9 Mio. $ (−47,7 %/Jahr seit FY2021).

CALX ist 372 % überbewertet. Mit Microsoft Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 369 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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