Adyen NV (ADYEN) Fair Value & Analyse
Technologie · NL · Marktkap. 26,3 Mrd. € · ISIN NL0012969182
Was ist Adyen NV wirklich wert?
Solides Unternehmen, der Kurs liegt aktuell 16 % unter unserem Fair Value von 1.224 €.
Stärken
Risiken
Fair Value Stand: 02.09.2026
Aus 24 Bewertungsmodellen · vor 2 Tagen aktualisiert
Fair Value am 02.09.2026 aktualisiert, angepasst von 707,53 € auf 1.224 € (+73,0 %) seit 27.08.2026. Aktienkurs +8,8 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs steht in der unteren Hälfte unserer Modellspanne, also auf der Seite mit der größeren Sicherheitsmarge.
- Das Urteil vorsichtig lesen: für einen Teil der Modelle fehlen Eingangswerte, die Schätzung streut deshalb stärker als üblich.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 630,80 € – 2.766 € · Fair‑Value‑Band 935,31 € – 1.530 € · der Kurs von 1.027 € notiert unter dem Fair Value von 1.224 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.09.2026.
Analyse
Adyen NV (ADYEN) notiert aktuell bei 1.027 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 1.224 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 16,1 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 72/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 1.537 € je Aktie; damit liegen 11 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 1.027 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Ökonomischer Gewinn mit 300,39 €, und 13 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Adyen NV einen Umsatz von 2,4 Mrd. € bei einer Nettomarge von 44,7 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 16,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 22,3 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 10,5 Mrd. € aus. Fundamentaldaten Stand 02.09.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 935,31 € (Bear Case) bis 1.530 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 1.027 € liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 41 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 25 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −32 % Fair-Value-Potenzial, ADYEN ist mit 19 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 22,72 € je Aktie einbehalten, das entspricht 1,9 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 24 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Gewinnwachstum (1.537 €) gegenüber Substanzwert (112,29 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (76).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 02.09.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 72 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 28
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Adyen N.V. betreibt eine Zahlungsplattform in Europa, dem Nahen Osten, Afrika, Nordamerika, dem asiatisch-pazifischen Raum und Lateinamerika. Seine Plattform integriert den Zahlungsstapel, einschließlich Gateway-, Risikomanagement-, Verarbeitungs-, Acquiring- und Abwicklungsdienste. Das Unternehmen bietet eine Back-End-Infrastruktur für die Autorisierung an.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Adyen N.V. betreibt eine Zahlungsplattform in Europa, dem Nahen Osten, Afrika, Nordamerika, dem asiatisch-pazifischen Raum und Lateinamerika. Seine Plattform integriert den Zahlungsstapel, einschließlich Gateway-, Risikomanagement-, Verarbeitungs-, Acquiring- und Abwicklungsdienste. Das Unternehmen bietet eine Back-End-Infrastruktur für die Autorisierung an. Es akzeptiert Zahlungen per Online, persönliche Zahlungen, Cross-Channel und Adyen für Plattformen. Das Unternehmen bietet außerdem Optimierungsdienste an, darunter Adyen Uplift, Schutz, Authentifizierung und Tokenisierung. Darüber hinaus werden Finanzprodukte wie Konten, Kapital, Ausgabe und Auszahlung angeboten. Es bedient Unternehmen in den Bereichen Digitales, Mobilität, SaaS-Plattformen, Einzelhandel, Lebensmittel und Getränke, Abonnements sowie Reise- und Gastgewerbe. Das Unternehmen wurde 2006 gegründet und hat seinen Sitz in Amsterdam, Niederlande.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Adyen NV entwickelte sich von 1,0 Mrd. € (FY2021) auf 2,7 Mrd. € (FY2025), rund +27,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,1 Mrd. € (+22,6 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +39,7 % · Rückkäufe/Verwässerung −0,5 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
ADYEN beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Can Adyen (ENXTAM:ADYEN) Justify Its Premium After Raised Growth Guidance?
- Adyen (ENXTAM:ADYEN) Could Be 23% Undervalued Following Results And Two Acquisitions
- Adyen NV (ADYYF) (H1 2026) Earnings Call Highlights: Strong Revenue Growth and Strategic ...
- Adyen Stock Jumps 11% as Acquisitions Lift Revenue Target
Vergleichsgruppe
Software - Infrastructure · 369 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Insider-Aktivität: 40/100
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Software - Infrastructure-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 02.09.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Microsoft Corporation MSFT | 480,35 $ | 365,74 $ | −24 % |
| Oracle Corporation ORCL | 151,94 $ | 117,84 $ | −22 % |
| Fortinet, Inc FTNT | 166,00 $ | 61,46 $ | −63 % |
| Synopsys, Inc SNPS | 442,61 $ | 101,19 $ | −77 % |
| Block, Inc XYZ | 111,01 A$ | 70,69 A$ | −36 % |
| CoreWeave, Inc CRWV | 105,26 $ | 71,79 $ | −32 % |
| NetApp, Inc NTAP | 190,64 $ | 154,83 $ | −19 % |
| MongoDB, Inc MDB | 440,58 $ | 93,91 $ | −79 % |
| Okta, Inc OKTA | 166,23 $ | 30,50 $ | −82 % |
| VeriSign, Inc VRSN | 273,03 $ | 208,59 $ | −24 % |
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Häufige Fragen
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