Fortinet Inc (FTNT) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. 118 Mrd. $ · ISIN US34959E1091

Was ist Fortinet Inc wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 78/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (107,19 $). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Eine recht weite Modellspanne (46,61 $ bis 107,19 $) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 43,08 $ – 172,78 $ · Fair‑Value‑Band 46,61 $ – 107,19 $ · der Kurs von 156,36 $ notiert über dem Fair Value von 61,46 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

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Analyse

Fortinet Inc (FTNT) notiert aktuell bei 156,36 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 61,46 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 154,4 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 78/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 87,27 $ je Aktie; damit liegen 0 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 156,36 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Ökonomischer Gewinn mit 11,53 $, und 26 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Fortinet Inc einen Umsatz von 7,1 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 27,5 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 20,1 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 132,4 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 1,5 Mrd. $ aus. Fundamentaldaten Stand 30.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 46,61 $ (Bear Case) bis 107,19 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 156,36 $ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 123 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −30 % Fair-Value-Potenzial, FTNT ist mit −61 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,73 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 2,8 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (87,27 $) gegenüber Substanzwert (1,13 $). Höchste Evidenz: FCF-DCF (75).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Fortinet, Inc. bietet weltweit Cybersicherheit und Konvergenz von Netzwerk- und Sicherheitslösungen. Das Unternehmen bietet FortiOS an, ein einheitliches Betriebssystem zur Abwehr von Cybersicherheitsbedrohungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Fortinet, Inc. bietet weltweit Cybersicherheit und Konvergenz von Netzwerk- und Sicherheitslösungen. Das Unternehmen bietet FortiOS an, ein einheitliches Betriebssystem zur Abwehr von Cybersicherheitsbedrohungen. FortiASIC-Sicherheitsverarbeitungseinheiten auf Basis anwendungsspezifischer integrierter Schaltkreise (ASIC); FortiCloud, eine private Cloud-Software-as-a-Service-Plattform; FortiAI, das eine zweischichtige Verteidigung im gesamten Fortinet Security Fabric bietet; FortiEndpoint, das sichere Konnektivität, Endpunktschutz und Funktionen in einem einzigen Agenten vereint; und OT-Sicherheit, die die technischen Systeme schützen, die der Infrastruktur und den Lieferketten zugrunde liegen. Es bietet außerdem sichere Netzwerklösungen, die sich auf die Konvergenz von Netzwerk und Sicherheit konzentrieren. Netzwerk-Firewall-Lösungen, bestehend aus FortiGate-Rechenzentren, Hyperscale und verteilten Firewalls; Lösungen für drahtlose lokale Netzwerke; und sichere Konnektivitätslösungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen die Fortinet Unified Secure Access Service Edge-Lösungen an, die Firewall, softwaredefiniertes Weitverkehrsnetzwerk, sicheres Web-Gateway, Cloud Access Services Broker, Datenverlustprävention und Zero-Trust-Netzwerkzugriff umfassen; und Webanwendungs-Firewalls, Cloud-Netzwerksicherheit mit virtualisierten Firewalls, Cloud-native Firewalls, Cloud-nativer Anwendungsschutz und Codesicherheit. Darüber hinaus bietet es KI-gesteuerte Sicherheitsbetriebslösungen, zu denen eine Reihe von Cybersicherheitslösungen sowie FortiEDR, FortiXDR, FortiNDR, FortiSandbox, FortiDeceptor, FortiDLP und FortiRecon gehören.Darüber hinaus bietet das Unternehmen FortiGuard Labs, eine Organisation für Cybersicherheits-Bedrohungsinformationen und -forschung; FortiGuard und andere Sicherheitsdienste, eine Suite von KI-gestützten Sicherheitsfunktionen, die aus FortiGuard-Anwendungs-, Inhalts-, Geräte-, NOC/SOC- und Web-Sicherheitsdiensten besteht; und technische Supportdienste von FortiCare. Fortinet, Inc. wurde im Jahr 2000 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Sunnyvale, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Fortinet Inc entwickelte sich von 3,3 Mrd. $ (FY2021) auf 6,8 Mrd. $ (FY2025), rund +19,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,9 Mrd. $ (+32,2 %/Jahr seit FY2021).

FTNT ist 154 % überbewertet. Mit Microsoft Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 369 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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