Cadeler As (CADLR) Fair Value & Analyse

Industrie · NO · Marktkap. 21,2 Mrd. NOK (≈ 2,0 Mrd. €) · ISIN DK0061412772

Was ist Cadeler As wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (44/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (111,59 kr). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (111,59 kr bis 332,42 kr). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 29,55 kr – 77,00 kr · Fair‑Value‑Band 111,59 kr – 332,42 kr · der Kurs von 58,00 kr notiert unter dem Fair Value von 150,05 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Cadeler As (CADLR) notiert aktuell bei 58,00 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 150,05 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 61,3 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 44/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 33,24 kr je Aktie; damit liegen 0 der 13 gerechneten Modelle über dem Kurs von 58,00 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnbasiert mit 25,41 kr, und 13 der 13 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Cadeler As einen Umsatz von 680 Mio. NOK bei einer Nettomarge von 39,9 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 90,5 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 18,7 %. Die Nettoverschuldung beträgt 1,5 Mrd. NOK. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 111,59 kr (Bear Case) bis 332,42 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 58,00 kr liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Analysten erwarten einen deutlich niedrigeren Gewinn als zuletzt ausgewiesen (Gewinne im Umbruch, etwa vor auslaufenden Patenten oder Verträgen); ein auf nachlaufenden Gewinnen scheinbar fairer Wert kann dann zu optimistisch sein. Die Aktie notiert rund 16 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 46 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei −46 % Fair-Value-Potenzial, CADLR ist mit 159 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 5,55 kr je Aktie einbehalten, das entspricht 3,7 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (33,24 kr) gegenüber Substanzwert (2,61 kr). Höchste Evidenz: Ertragskraftwert (EPV) (74).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Cadeler A/S ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Auftragnehmer für Offshore-Windinstallationsschiffe in Dänemark, dem Vereinigten Königreich, Deutschland, Polen, dem übrigen Europa, den Vereinigten Staaten und Taiwan tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Cadeler A/S ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Auftragnehmer für Offshore-Windinstallationsschiffe in Dänemark, dem Vereinigten Königreich, Deutschland, Polen, dem übrigen Europa, den Vereinigten Staaten und Taiwan tätig. Das Unternehmen beschäftigt sich mit dem Transport und der Installation von Offshore-Windturbinengeneratoren, Fundamenten sowie Oberseiten und Umspannwerken; Wartung von Offshore-Windkraftanlagen sowie Offshore-Strukturen und -Plattformen; und Offshore-Bau im Bereich der erneuerbaren Energien. Es geht auch um die Stilllegung von Offshore-Anlagen im Bereich der erneuerbaren Energien. Bergungshilfe; sowie Schwergut- und Projektladung. Darüber hinaus besitzt und betreibt das Unternehmen zehn Offshore-Windpark-Installationsschiffe. Cadeler A/S wurde 2008 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kopenhagen, Dänemark.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Cadeler As entwickelte sich von 60,9 Mio. € (FY2021) auf 620 Mio. € (FY2025), rund +78,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 280 Mio. € (+147,6 %/Jahr seit FY2021). FY2021 war ein Einbruchsjahr, die Rate überzeichnet den Trend.

CADLR beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Engineering & Construction · 816 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 30/100

Werte & ESG

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