Cadeler A/S (CADLR) Fair Value & Analyse

Industrie · NO · Marktkap. 21.2B NOK

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 176% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (44/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (kr 111.59). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (kr 111.59 bis kr 332.42). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 29.55 – kr 77.00 · Fair‑Value‑Band kr 111.59 – kr 332.42 · der Kurs von kr 54.30 notiert unter dem Fair Value von kr 150.05. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Cadeler A/S (CADLR) notiert aktuell bei kr 54.30, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 150.05 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 176.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 44/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Cadeler A/S einen Umsatz von 680M NOK bei einer Nettomarge von 39.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 90.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 18.7%. Die Nettoverschuldung beträgt 1.5B NOK. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 111.59 (Bear Case) bis kr 332.42 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 54.30 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Analysten erwarten einen deutlich niedrigeren Gewinn als zuletzt ausgewiesen (Gewinne im Umbruch, etwa vor auslaufenden Patenten oder Verträgen); ein auf nachlaufenden Gewinnen scheinbar fairer Wert kann dann zu optimistisch sein. Die Aktie notiert rund 21% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 37% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -34% Fair-Value-Potenzial, CADLR ist mit 176% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (kr 33.24) gegenüber Substanzwert (kr 2.61). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Cadeler A/S ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Auftragnehmer für Offshore-Windinstallationsschiffe in Dänemark, dem Vereinigten Königreich, Deutschland, Polen, dem übrigen Europa, den Vereinigten Staaten und Taiwan tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Cadeler A/S ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Auftragnehmer für Offshore-Windinstallationsschiffe in Dänemark, dem Vereinigten Königreich, Deutschland, Polen, dem übrigen Europa, den Vereinigten Staaten und Taiwan tätig. Das Unternehmen beschäftigt sich mit dem Transport und der Installation von Offshore-Windturbinengeneratoren, Fundamenten sowie Oberseiten und Umspannwerken; Wartung von Offshore-Windkraftanlagen sowie Offshore-Strukturen und -Plattformen; und Offshore-Bau im Bereich der erneuerbaren Energien. Es geht auch um die Stilllegung von Offshore-Anlagen im Bereich der erneuerbaren Energien. Bergungshilfe; sowie Schwergut- und Projektladung. Darüber hinaus besitzt und betreibt das Unternehmen zehn Offshore-Windpark-Installationsschiffe. Cadeler A/S wurde 2008 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kopenhagen, Dänemark.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Cadeler A/S entwickelte sich von kr 60.9M (FY2021) auf kr 620M (FY2025), rund +78.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 280M (+147.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Engineering & Construction · 839 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 30/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.