Bell AG (BELL) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · CH · Marktkap. 1,1 Mrd. CHF · ISIN CH0315966322

Was ist Bell AG wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (55/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Der Kurs steht in der unteren Hälfte unserer Modellspanne, also auf der Seite mit der größeren Sicherheitsmarge.
• Das Urteil vorsichtig lesen: für einen Teil der Modelle fehlen Eingangswerte, die Schätzung streut deshalb stärker als üblich.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 171,60 CHF – 288,72 CHF · Fair‑Value‑Band 217,22 CHF – 289,61 CHF · der Kurs von 233,00 CHF notiert unter dem Fair Value von 289,61 CHF. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

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Analyse

Bell AG (BELL) notiert aktuell bei 233,00 CHF, während unser modellbasierter Fair Value bei 289,61 CHF liegt, das entspricht einer Einschätzung von 19,5 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 55/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 195,62 CHF je Aktie; damit liegen 3 der 19 gerechneten Modelle über dem Kurs von 233,00 CHF. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnbasiert mit 54,34 CHF, und 16 der 19 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Bell AG einen Umsatz von 4,9 Mrd. CHF bei einer Nettomarge von 1,4 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 2,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4,3 %. Die Nettoverschuldung beträgt 866 Mio. CHF. Fundamentaldaten Stand 30.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 217,22 CHF (Bear Case) bis 289,61 CHF (Bull Case); der aktuelle Kurs von 233,00 CHF liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 11 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 33 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −27 % Fair-Value-Potenzial, BELL ist mit 24 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 2,78 CHF je Aktie einbehalten, das entspricht 1,0 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (195,62 CHF) gegenüber Ökonomischer Gewinn (17,51 CHF). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Bell Food Group AG ist in der Schweiz in der Verarbeitung von Fleisch und Convenience-Produkten für den Detailhandel, die Gastronomie und die Lebensmittelindustrie tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Bell Food Group AG ist in der Schweiz in der Verarbeitung von Fleisch und Convenience-Produkten für den Detailhandel, die Gastronomie und die Lebensmittelindustrie tätig. Das Unternehmen bietet Fleischprodukte wie Rind, Kalb, Schwein und Lamm an; Wurstwaren bestehend aus Trockenschinken und Wurstspezialitäten; Hühner- und Putengeflügelprodukte; sowie Meeresfrüchte, Krustentiere und Tiefkühlprodukte. Darüber hinaus werden Convenience-Produkte wie Mahlzeiten, gekühlte Nudeln, servierfertige Pizzen und Saucen angeboten. To-Go-Produkte, darunter Salatgerichte, Sandwiches, Müsli, Obstbecher und Wraps; vegetarische und vegane Produkte, darunter Fertigsalate, Obst und Gemüse, vegetarische Saucen, Suppen und Menükomponenten, Tofu und Hummus sowie pflanzliche Fleischalternativen wie Burger, Würstchen, Steaks und Schnitzel; und haltbare Fertigprodukte, darunter Suppen, Saucen, Bouillons, Gewürzmischungen, Dressings und Dips, Desserts, funktionelle Lebensmittel, gekühlte Kräuterprodukte, Gemüsekonserven und Menükomponenten. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte unter den Marken Bell, Abraham, Cher-Mignon, Geiser, Gourmet Naturel, Hubers, Le Buron des Puys, Maison de Savoie, Mossieur Polette und Sanchez Alcaraz; und Convenience-Marken wie Bresc, Eden, Erntesegen, Eisberg, Hilcona, Hügli, It's Vegic, La Pasteria, Vogeley, Stein's BEST, Nature Company, Green Mountain, Tellofix und Tutto Gusto. Das Unternehmen wurde 1869 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Basel, Schweiz. Die Bell Food Group AG ist eine Tochtergesellschaft der Coop-Gruppe Genossenschaft.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Bell AG entwickelte sich von 4,2 Mrd. CHF (FY2021) auf 4,9 Mrd. CHF (FY2025), rund +4,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 69,6 Mio. CHF (−14,0 %/Jahr seit FY2021).

BELL beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Packaged Foods · 649 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Packaged Foods-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

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