Aperam SA (APAM) Fair Value & Analyse
Grundstoffe · ES · Marktkap. 3,4 Mrd. € · ISIN LU0569974404
Was ist Aperam SA wirklich wert?
Unterdurchschnittliche Qualität, und der Kurs liegt zusätzlich 115 % über unserem Fair Value von 22,86 €.
Stärken
Risiken
Fair Value Stand: 05.09.2026
Aus 20 Bewertungsmodellen · heute aktualisiert
Fair Value am 05.09.2026 aktualisiert, angepasst von 11,43 € auf 22,86 € (+100,0 %) seit 13.08.2026. Aktienkurs +4,1 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (25,66 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (49/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 19,51 € – 52,95 € · Fair‑Value‑Band 18,66 € – 25,66 € · der Kurs von 49,04 € notiert über dem Fair Value von 22,86 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.09.2026.
Analyse
Aperam SA (APAM) notiert aktuell bei 49,04 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 22,86 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 114,5 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 49/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Grundstoffe. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Substanzwert mit im Mittel 29,59 € je Aktie; damit liegen 0 der 20 gerechneten Modelle über dem Kurs von 49,04 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wachstums-DCF mit 7,55 €, und 20 der 20 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Aperam SA einen Umsatz von 6,0 Mrd. € bei einer Nettomarge von 0,5 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5,0 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0,9 %. Die Nettoverschuldung beträgt 857 Mio. €. Fundamentaldaten Stand 05.09.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 18,66 € (Bear Case) bis 25,66 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 49,04 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 7 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 111 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei −22 % Fair-Value-Potenzial, APAM ist mit −53 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,2775 € je Aktie einbehalten, das entspricht 1,2 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 20 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Substanzwert (29,59 €) gegenüber Gewinnbasiert (1,62 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (77).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 05.09.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 50 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 64
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Aperam S.A. produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften weltweit Produkte aus Edelstahl und Legierungen. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Edelstahl und Elektrostahl; Dienstleistungen und Lösungen; Legierungen und Spezialitäten; und Recycling und erneuerbare Energien.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Aperam S.A. produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften weltweit Produkte aus Edelstahl und Legierungen. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Edelstahl und Elektrostahl; Dienstleistungen und Lösungen; Legierungen und Spezialitäten; und Recycling und erneuerbare Energien. Das Unternehmen bietet eine Reihe von Edelstahl-, Flachstahl- und Elektrostahlprodukten sowie Spezialprodukten aus Kohlenstoff an. Darüber hinaus werden Speziallegierungen und Speziallegierungen hergestellt. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Rohrgeschäft tätig und bietet wertschöpfende und maßgeschneiderte Stahllösungen an. Darüber hinaus werden Edelstahlschrotte und Hochleistungslegierungen gesammelt, gehandelt, verarbeitet und recycelt. Das Unternehmen bedient die Luft- und Raumfahrt-, Automobil-, Bau-, Medizin- sowie Öl- und Gasindustrie. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über ein Netzwerk von Stahl-Servicezentren, Verarbeitungsanlagen und Vertriebsbüros. Das Unternehmen wurde 2010 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Luxemburg, Luxemburg.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Aperam SA entwickelte sich von 5,1 Mrd. € (FY2021) auf 6,1 Mrd. € (FY2025), rund +4,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 9,0 Mio. € (−68,9 %/Jahr seit FY2021).
APAM ist 115 % überbewertet. Mit Nucor Corporation vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Are Basic Materials Stocks Lagging Aperam (APEMY) This Year?
- Aperam (ENXTAM:APAM) Following The CBAM Story Is The Stock A Bargain Or Priced In
- Aperam (ENXTAM:APAM) Stock May Be 40% Undervalued On Cash Flow
- Fast-paced Momentum Stock Aperam (APEMY) Is Still Trading at a Bargain
Vergleichsgruppe
Steel · 398 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Steel-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Insider-Aktivität: 35/100
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Ähnliche Aktien
10 weitere Steel-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 05.09.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Nucor Corporation NUE | 250,50 $ | 116,05 $ | −54 % |
| ArcelorMittal S.A MT | 64,60 € | 46,04 € | −29 % |
| JSW Steel Limited JSWSTEEL | 1.296 ₹ | 1.119 ₹ | −14 % |
| Steel Dynamics, Inc STLD | 234,67 $ | 127,14 $ | −46 % |
| 500228 500228 | 1.292 ₹ | 1.079 ₹ | −16 % |
| Tata Steel Limited TATASTEEL | 186,80 ₹ | 145,39 ₹ | −22 % |
| Reliance, Inc RS | 387,59 $ | 217,81 $ | −44 % |
| Baoshan Iron & Steel Co 600019 | 5,91 ¥ | 8,07 ¥ | +37 % |
| POSCO Holdings PKX | 63,13 $ | 85,21 $ | +35 % |
| Jindal Steel & Power Limited JINDALSTEL | 1.114 ₹ | 429,44 ₹ | −61 % |
Aperam SA mit einer anderen Aktie vergleichen
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Häufige Fragen
Ist Aperam SA (APAM) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von APAM?
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