Dassault Aviation SA (AM) Fair Value & Analyse
Industrie · FR · Marktkap. 21,9 Mrd. € · ISIN FR0014004L86
Was ist Dassault Aviation SA wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 44 % über unserem Fair Value von 192,76 €.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 30.08.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 6 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −10,7 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (260,77 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (63/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Eine recht weite Modellspanne (144,57 € bis 260,77 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 76,99 € – 347,46 € · Fair‑Value‑Band 144,57 € – 260,77 € · der Kurs von 277,40 € notiert über dem Fair Value von 192,76 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.
Analyse
Dassault Aviation SA (AM) notiert aktuell bei 277,40 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 192,76 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 43,9 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 63/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 281,15 € je Aktie; damit liegen 7 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 277,40 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 57,95 €, und 19 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Dassault Aviation SA einen Umsatz von 7,6 Mrd. € bei einer Nettomarge von 12,9 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 22,2 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15,0 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 1,8 Mrd. € aus. Fundamentaldaten Stand 30.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 144,57 € (Bear Case) bis 260,77 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 277,40 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 22 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 8 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei −44 % Fair-Value-Potenzial, AM ist mit −31 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 5,25 € je Aktie einbehalten, das entspricht 2,7 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (281,15 €) gegenüber Substanzwert (57,95 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (79).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 30.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 62 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 48
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Dassault Aviation société anonyme, ein Luft- und Raumfahrtunternehmen, beschäftigt sich mit der Entwicklung und dem Bau von Militärflugzeugen, Geschäftsflugzeugen und Raumfahrtsystemen in Frankreich, den Vereinigten Staaten und international.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Dassault Aviation société anonyme, ein Luft- und Raumfahrtunternehmen, beschäftigt sich mit der Entwicklung und dem Bau von Militärflugzeugen, Geschäftsflugzeugen und Raumfahrtsystemen in Frankreich, den Vereinigten Staaten und international. Das Unternehmen bietet Rafale an, ein zweistrahliges Kampfflugzeug, das sowohl von einem Flugzeugträger als auch von einer Landbasis aus operieren kann; nEUROn, ein Technologiedemonstrator für unbemannte Kampfflugzeuge; und Mehrzweckfalken, die für die Durchführung verschiedener Regierungs- und Militärmissionen konzipiert sind. Darüber hinaus werden Produkte der Falcon-Familie angeboten, darunter Falcon 10X, Falcon 8X, Falcon 6X, Falcon 900LX und Falcon 2000XLS. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Raumfahrtprodukte an, darunter das Véhicule Orbital Réutilisable de Transport et d'Exploration (VORTEX), das für den Einsatz im Weltraum und die Rückkehr zur Erde wie ein Flugzeug konzipiert ist; und Intermediate eXperimental Vehicle (IXV). Darüber hinaus werden Reparaturen und Wartung von Fahrwerken und Flugsteuerungen durchgeführt. Überholung und Reparatur von ziviler Luftfahrtausrüstung für französische Ausrüstungshersteller; Luftfahrtdienstleistungen und -wartung; Falkentraining; Ausbildung zum Militärflugzeugmechaniker; Versicherungs- und Rückversicherungsvermittlung; Ausbildung zum Kampfpiloten; und Unterstützungsdienste für Militärflugzeuge. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit der Entwicklung, Produktion und dem Vertrieb von Simulationstools; montiert und produziert Teile und Unterbaugruppen für militärische und zivile Flugzeugstrukturen; ist auf den Verteidigungs- und Sicherheitsmärkten tätig; und Produktion von Verbundteilen für die Luftfahrt. Das Unternehmen wurde 1916 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Saint-Cloud, Frankreich. Dassault Aviation société anonyme ist eine Tochtergesellschaft der Groupe Industriel Marcel Dassault S.A.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Dassault Aviation SA entwickelte sich von 7,2 Mrd. € (FY2021) auf 7,4 Mrd. € (FY2025), rund +0,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 977 Mio. € (+12,7 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +5,4 % · Rückkäufe/Verwässerung +1,5 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
AM ist 44 % überbewertet. Mit General Electric Company vergleichen →
Vergleichsgruppe
Aerospace & Defense · 229 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Aerospace & Defense-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Insider-Aktivität: 40/100
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Ähnliche Aktien
10 weitere Aerospace & Defense-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 30.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| General Electric Company GE | 335,71 $ | 116,71 $ | −65 % |
| RTX Corporation RTX | 212,08 $ | 88,37 $ | −58 % |
| Airbus SE AIR | 213,00 € | 117,01 € | −45 % |
| Lockheed Martin Corporation LMT | 565,89 $ | 419,01 $ | −26 % |
| Howmet Aerospace Inc HWM | 264,85 $ | 50,43 $ | −81 % |
| General Dynamics Corporation GD | 379,32 $ | 274,32 $ | −28 % |
| Northrop Grumman Corporation NOC | 545,57 $ | 356,59 $ | −35 % |
| TransDigm Group TDG | 1.235 $ | 571,03 $ | −54 % |
| L3Harris Technologies, Inc LHX | 262,82 $ | 146,55 $ | −44 % |
| Thales S.A HO | 243,70 € | 171,13 € | −30 % |
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Häufige Fragen
Ist Dassault Aviation SA (AM) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von AM?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von AM?
Wie hoch ist der Umsatz von Dassault Aviation SA (AM)?
Wie hoch ist die Nettomarge von AM?
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