Alleima AB (ALLEI) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · SE · Marktkap. 24.8B SEK

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 48% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 76.38). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (4 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

47‑Monats‑Spanne kr 30.93 – kr 120.50 · Fair‑Value‑Band kr 45.83 – kr 76.38 · der Kurs von kr 118.30 notiert über dem Fair Value von kr 61.11. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Alleima AB (ALLEI) notiert aktuell bei kr 118.30, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 61.11 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 48.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Alleima AB einen Umsatz von 18.1B SEK bei einer Nettomarge von 3.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 11.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 831M SEK aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 45.83 (Bear Case) bis kr 76.38 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 118.30 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 82% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, ALLEI ist mit -48% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (kr 51.48) gegenüber Gewinnbasiert (kr 25.86). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Alleima AB (publ) produziert und vertreibt rostfreie Stähle, Speziallegierungen, medizinische Drähte und Komponenten sowie elektrische Heizsysteme in Europa, Nordamerika, Asien und international. Das Unternehmen ist in drei Geschäftsbereiche unterteilt: Tube, Kanthal und Strip.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Alleima AB (publ) produziert und vertreibt rostfreie Stähle, Speziallegierungen, medizinische Drähte und Komponenten sowie elektrische Heizsysteme in Europa, Nordamerika, Asien und international. Das Unternehmen ist in drei Geschäftsbereiche unterteilt: Tube, Kanthal und Strip. Das Unternehmen bietet Rohre für die Förderung und Produktion von Öl und Gas, hochentwickelten Edelstahl, Versorgungsrohre, Steuerleitungen, korrosionsbeständige Legierungen und Röhrenprodukte für Ölfelder. Voll- und Hohlstäbe, Hochdruck- und Verbundrohre, halbfertige Barren und Blöcke sowie Knüppel; Hydraulik- und Instrumentierungsrohre, Wärmetauscherrohre, Prozessrohre, Hochtemperaturanwendungen und Hochdruckgeräte für chemische und petrochemische Prozesse; metallische und keramische Heizelemente und Diffusionskassetten; und Lithium-Ionen-Batterien, Keramik und Stähle sowie verschiedene elektronische Geräte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Edelstahl für Rasierklingen, Messer, Schneidwerkzeuge, Kompressorventilstahl und Heizmaterial. ultrafeine Drähte und drahtbasierte Komponenten für Glukosemonitore, Herzschrittmacher, Neurostimulation, Präzisionsbandstahl und Schläuche mit kleinem Durchmesser; Edelstahl- und Titanrohre zur Verwendung in Flugzeughydrauliksystemen und Strahltriebwerken sowie Benzin-Direkteinspritzrohre für Pkw und Lkw; Bohrstahl für hydraulische Gesteinsbohrgeräte in Bergwerken und Infrastrukturbauwerken; Dampferzeugerrohre; Hüllrohre; Kernröhren und -rohre; und Rohre für Wasserstoffanwendungen, konzentrierte Solarenergie, Geothermie, Bioenergie und Biokraftstoffe, Offshore-Windenergie, Kohlenstoffabscheidung und -speicherung sowie beschichteter Bandstahl für Brennstoffzellen und Elektrolyseure.Das Unternehmen beliefert die Branchen Öl und Gas, Industrie, Chemie und Petrochemie, Industrieheizung, Medizin, Transport, Bergbau und Bauwesen, Kernenergie sowie Wasserstoff und erneuerbare Energien. Das Unternehmen wurde 1862 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Sandviken, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Alleima AB entwickelte sich von kr 13.8B (FY2021) auf kr 18.6B (FY2025), rund +7.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 671M (−13.6%/Jahr seit FY2021).

ALLEI ist 48% überbewertet. Mit JSW Steel Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Steel · 382 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Steel-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.