Shandong Publishing & Media (601019) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · CN · Marktkap. 14,6 Mrd. CNY (≈ 1,9 Mrd. €) · ISIN CNE100002TG8

Was ist Shandong Publishing & Media wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (9,28 ¥). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (65/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 4,70 ¥ – 13,70 ¥ · Fair‑Value‑Band 9,28 ¥ – 13,79 ¥ · der Kurs von 7,12 ¥ notiert unter dem Fair Value von 11,60 ¥. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.

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Analyse

Shandong Publishing & Media (601019) notiert aktuell bei 7,12 ¥, während unser modellbasierter Fair Value bei 11,60 ¥ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 38,6 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 12,12 ¥ je Aktie; damit liegen 20 der 23 gerechneten Modelle über dem Kurs von 7,12 ¥. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 4,94 ¥, und 3 der 23 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Shandong Publishing & Media einen Umsatz von 11,2 Mrd. CNY bei einer Nettomarge von 10,5 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1,2 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7,6 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 5,9 Mrd. CNY aus. Fundamentaldaten Stand 20.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 9,28 ¥ (Bear Case) bis 13,79 ¥ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 7,12 ¥ liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 27 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 5 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 4 % Fair-Value-Potenzial, 601019 ist mit 63 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,1489 ¥ je Aktie einbehalten, das entspricht 1,3 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (12,12 ¥) gegenüber Substanzwert (4,94 ¥). Höchste Evidenz: FCF-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Shandong Publishing&Media Co.,Ltd beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Veröffentlichung von Lehrbüchern und ergänzenden Materialien, allgemeinen Büchern, Zeitschriften, elektronischen audiovisuellen Produkten und digitalen Produkten in China.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Shandong Publishing&Media Co.,Ltd beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Veröffentlichung von Lehrbüchern und ergänzenden Materialien, allgemeinen Büchern, Zeitschriften, elektronischen audiovisuellen Produkten und digitalen Produkten in China. Das Unternehmen veröffentlicht und vertreibt Lehrmaterialien und Lehrmittel, allgemeine Bücher, audiovisuelle Produkte usw.; sowie Groß- und Einzelhandel mit stationären Produkten. Darüber hinaus beschäftigt sie sich mit der Beschaffung und dem Verkauf von Papier, Zellstoff, Ausrüstung und anderen Materialprodukten. Bereitstellung von Druck und Verpackung verschiedener Bücher, Zeitungen usw.; und Bereitstellung von Softwareentwicklung, Logistik, Online-Bildungsplattform und Hoteldienstleistungen. Das Unternehmen wurde 2011 gegründet und hat seinen Sitz in Jinan, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Shandong Publishing & Media entwickelte sich von 10,9 Mrd. CNY (FY2021) auf 11,2 Mrd. CNY (FY2025), rund +0,7 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,2 Mrd. CNY (−6,5 %/Jahr seit FY2021).

601019 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Publishing · 108 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Publishing-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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