Hesai Group Class B (2525) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. 21,6 Mrd. HK$ (≈ 2,4 Mrd. €)

Was ist Hesai Group Class B wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (5,20 HK$). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (36/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Die Modelle laufen eng zusammen (5,19 HK$ bis 5,20 HK$), für eine Bewertung ungewöhnlich wenig Streuung.

Kurs vs. Fair Value (12 Monate)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 20.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

12‑Monats‑Spanne 14,36 HK$ – 29,25 HK$ · Fair‑Value‑Band 5,19 HK$ – 5,20 HK$ · der Kurs von 18,19 HK$ notiert über dem Fair Value von 5,20 HK$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 20.08.2026.

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Analyse

Hesai Group Class B (2525) notiert aktuell bei 18,19 HK$, während unser modellbasierter Fair Value bei 5,20 HK$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 249,7 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 36/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 17,48 HK$ je Aktie; damit liegen 0 der 17 gerechneten Modelle über dem Kurs von 18,19 HK$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Ökonomischer Gewinn mit 1,92 HK$, und 17 der 17 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hesai Group Class B einen Umsatz von 3,2 Mrd. HK$ bei einer Nettomarge von 14,8 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 29,6 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7,2 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 664 Mio. HK$ aus. Fundamentaldaten Stand 20.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 5,19 HK$ (Bear Case) bis 5,20 HK$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 18,19 HK$ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −38 % Fair-Value-Potenzial, 2525 ist mit −71 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 2,43 HK$ je Aktie einbehalten, das entspricht 46,6 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (17,48 HK$) gegenüber Ökonomischer Gewinn (1,92 HK$). Höchste Evidenz: Ertragskraftwert (EPV) (74).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Hesai Group beschäftigt sich mit ihren Tochtergesellschaften mit der Entwicklung, Herstellung und dem Verkauf von dreidimensionalen Lichterkennungs- und Entfernungsmesslösungen (LiDAR) in Festlandchina, Europa, Nordamerika und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Hesai Group beschäftigt sich mit ihren Tochtergesellschaften mit der Entwicklung, Herstellung und dem Verkauf von dreidimensionalen Lichterkennungs- und Entfernungsmesslösungen (LiDAR) in Festlandchina, Europa, Nordamerika und international. Das Unternehmen bietet Gassensorprodukte, Validierungsdienste, Lösungsdienste und andere Dienstleistungen an und entwirft und entwickelt technische Produkte. Seine LiDAR-Produkte werden in Personen- und Nutzfahrzeugen mit fortschrittlichen Fahrerassistenzsystemen eingesetzt; autonome Fahrzeugflotten, die Mobilitätsdienste für Personen und Güter bereitstellen; und andere Anwendungen, wie z. B. Lieferroboter für die letzte Meile, Straßenkehrroboter und Logistikroboter in Sperrgebieten. Die Hesai Group wurde 2014 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Shanghai, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Hesai Group Class B entwickelte sich von 111 Mio. CNY (FY2021) auf 3,0 Mrd. CNY (FY2025), rund +128,3 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 436 Mio. CNY.

2525 ist 250 % überbewertet. Mit O'Reilly Automotive, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Auto Parts · 640 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Auto Parts-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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