China Merchants Port Holdings (0144) Fair Value & Analyse

Industrie · HK · Marktkap. HK$51.8B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 43% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$16.98). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (63/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$7.04 – HK$16.93 · Fair‑Value‑Band HK$16.98 – HK$22.23 · der Kurs von HK$15.04 notiert unter dem Fair Value von HK$21.47. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

China Merchants Port Holdings (0144) notiert aktuell bei HK$15.04, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$21.47 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 42.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 63/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China Merchants Port Holdings einen Umsatz von HK$13.4B bei einer Nettomarge von 48.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 14.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.2%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$24.5B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$16.98 (Bear Case) bis HK$22.23 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$15.04 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 13% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 23% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 7% Fair-Value-Potenzial, 0144 ist mit 43% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$29.48) gegenüber Ökonomischer Gewinn (HK$9.17). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

China Merchants Port Holdings Company Limited, eine Investment-Holdinggesellschaft, ist im Hafenbetrieb, Zolllogistikbetrieb und Immobilieninvestitionen auf dem chinesischen Festland, in Hongkong, Taiwan, Brasilien und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Hafenbetrieb, Zolllogistikbetrieb und Sonstige Betriebe tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

China Merchants Port Holdings Company Limited, eine Investment-Holdinggesellschaft, ist im Hafenbetrieb, Zolllogistikbetrieb und Immobilieninvestitionen auf dem chinesischen Festland, in Hongkong, Taiwan, Brasilien und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Hafenbetrieb, Zolllogistikbetrieb und Sonstige Betriebe tätig. Es ist im Container-, Massen- und Stückgutterminalbetrieb tätig; Betrieb von Logistikparks, Hafentransport und Flughafenfrachtumschlag; und Immobilienentwicklung und -investition sowie Logistikbetriebsaktivitäten. Das Unternehmen bietet auch Container-Logistikdienstleistungen an; Finanzdienstleistungen; Hafenentwicklungs-, -management- und -betriebsdienste; Handel, Terminalbetrieb sowie Reparatur- und Wartungsdienste. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Umschlag- und Stauerdienste für Container an; lädt und entlädt Waren; betreibt Liegeplätze und Schlepper; Dienstleistungen zum Hafenbau; und verfügt über verschiedene Grundstücke. Das Unternehmen war früher als China Merchants Holdings (International) Company Limited bekannt und änderte im Juni 2016 seinen Namen in China Merchants Port Holdings Company Limited. China Merchants Port Holdings Company Limited wurde 1872 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Central, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von China Merchants Port Holdings entwickelte sich von HK$11.9B (FY2021) auf HK$13.4B (FY2025), rund +3.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$6.5B (−6.1%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Marine Shipping · 233 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Marine Shipping-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.