Zscaler Inc (ZS) Fair Value & Analyse
Technologie · US · Marktkap. 24,2 Mrd. $ · ISIN US98980G1022
Was ist Zscaler Inc wirklich wert?
Zscaler Inc
ZS · US
Unterdurchschnittliche Qualität, und der Kurs liegt zusätzlich 186 % über unserem Fair Value von 62,08 $.
Stärken
Risiken
Fair Value Stand: 02.09.2026
Aus 9 Bewertungsmodellen · vor 2 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +8,9 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (79,61 $). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (45/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 87,00 $ – 368,78 $ · Fair‑Value‑Band 44,56 $ – 79,61 $ · der Kurs von 177,80 $ notiert über dem Fair Value von 62,08 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.09.2026.
Analyse
Zscaler Inc (ZS) notiert aktuell bei 177,80 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 62,08 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 186,4 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 123,27 $ je Aktie; damit liegen 0 der 9 gerechneten Modelle über dem Kurs von 177,80 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 7,45 $, und 9 der 9 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Zscaler Inc einen Umsatz von 3,2 Mrd. $ bei einer Nettomarge von −2,4 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 25,4 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei −3,7 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 592 Mio. $ aus. Fundamentaldaten Stand 02.09.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 44,56 $ (Bear Case) bis 79,61 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 177,80 $ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 47 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 55 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −32 % Fair-Value-Potenzial, ZS ist mit −65 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 9 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (123,27 $) gegenüber Substanzwert (7,45 $). Höchste Evidenz: FCF-DCF (73).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 02.09.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 53 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 34
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Zscaler, Inc. ist weltweit als Cloud-Sicherheitsunternehmen tätig. Das Unternehmen bietet Produkte zum Schutz vor Cyberbedrohungen an, darunter Zscaler Internet Access, das Bedrohungsschutz, Cloud-Sandbox und Cloud-Browser-Isolation bietet; Zscaler Private Access-Lösung, die Cyberbedrohung und Datenschutz, Anwendungserkennung, sicheren Anwendungszugriff, …
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Zscaler, Inc. ist weltweit als Cloud-Sicherheitsunternehmen tätig. Das Unternehmen bietet Produkte zum Schutz vor Cyberbedrohungen an, darunter Zscaler Internet Access, das Bedrohungsschutz, Cloud-Sandbox und Cloud-Browser-Isolation bietet; Zscaler Private Access-Lösung, die Cyberbedrohung und Datenschutz, Anwendungserkennung, sicheren Anwendungszugriff, Anwendungssegmentierung, Anwendungsschutz, reduzierte Angriffsfläche und Browserisolierung umfasst; Zero Trust Firewall; Cloud-Sandbox; und Zero Trust Browser. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Datensicherheitsprodukte wie Web- und E-Mail-DLP, Endpunkt-DLP, BYOD-Sicherheit, Multi-Mode-CASB, einheitliche SaaS-Sicherheit, DSPM, AI-SPM, öffentliche KI-Sicherheit und Microsoft Copilot-Datenschutz. Zero Trust Cloud-Lösung. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Zero Trust Branch an, bestehend aus Zero Trust SD-WAN; IoT/OT-Segmentierung; privilegierter Fernzugriff; Zscaler Mobilfunk; und Zscaler Digital Experience, das die End-to-End-Benutzererfahrung über Geschäftsanwendungen hinweg misst und einen leicht verständlichen Digital Experience Score für jeden Benutzer, jede Anwendung und jeden Standort innerhalb eines Unternehmens bereitstellt. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Sicherheitsbetriebsprodukte an, darunter Datenstrukturen für die Sicherheit; Asset-Exposure-Management; Risiko360; einheitliches Schwachstellenmanagement; Täuschung; verwaltete Erkennung und Reaktion; und verwaltete Bedrohungssuche. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Zero Trust Gateway an, einen vollständig verwalteten Zscaler-Dienst. Es beliefert die Branchen Automobil, Fluggesellschaften und Transport, Großkonzerne, Konsumgüter und Einzelhandel, Energie, Finanzdienstleistungen, Gesundheitswesen, Versicherungen, Fertigung, Medien und Kommunikation, den öffentlichen Sektor sowie Bildung, Technologie und Telekommunikationsdienstleistungen.Das Unternehmen hieß früher SafeChannel, Inc. und änderte seinen Namen im August 2008 in Zscaler, Inc.. Zscaler, Inc. wurde 2007 gegründet und hat seinen Hauptsitz in San Jose, Kalifornien.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Zscaler Inc entwickelte sich von 673 Mio. $ (FY2021) auf 2,7 Mrd. $ (FY2025), rund +41,2 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −41,5 Mio. $.
ZS ist 186 % überbewertet. Mit Microsoft Corporation vergleichen →
Aktuelle Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Zscaler 'Overly Cautious' With Guidance Raise, Macquarie Says
- Zscaler's Conservative Outlook Reflects Red Canary, Competitive Headwinds, Oppenheimer Says
- Zscaler Falls 4% as FY2027 Growth Guidance Overshadows Earnings Beat; CrowdStrike Slips, Palo Alto Holds Steady
- Zscaler dips on Q4 earnings, but analysts see upside in FY27
Vergleichsgruppe
Software - Infrastructure · 369 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Insider-Aktivität: 40/100
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Software - Infrastructure-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 02.09.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Microsoft Corporation MSFT | 480,35 $ | 365,74 $ | −24 % |
| Oracle Corporation ORCL | 151,94 $ | 117,84 $ | −22 % |
| Fortinet, Inc FTNT | 166,00 $ | 61,46 $ | −63 % |
| Synopsys, Inc SNPS | 442,61 $ | 101,19 $ | −77 % |
| Block, Inc XYZ | 111,01 A$ | 70,69 A$ | −36 % |
| CoreWeave, Inc CRWV | 105,26 $ | 71,79 $ | −32 % |
| NetApp, Inc NTAP | 190,64 $ | 154,83 $ | −19 % |
| Adyen N.V ADYEN | 1.007 € | 707,53 € | −30 % |
| MongoDB, Inc MDB | 440,58 $ | 93,91 $ | −79 % |
| Okta, Inc OKTA | 166,23 $ | 30,50 $ | −82 % |
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Häufige Fragen
Ist Zscaler Inc (ZS) über- oder unterbewertet?
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