Technology One Limited (TNE) Fair Value & Analyse

Technologie · AU · Marktkap. A$9.6B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 65% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (A$14.72). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (68/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne A$8.23 – A$42.07 · Fair‑Value‑Band A$8.31 – A$14.72 · der Kurs von A$33.82 notiert über dem Fair Value von A$11.77. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Technology One Limited (TNE) notiert aktuell bei A$33.82, während unser modellbasierter Fair Value bei A$11.77 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 65.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 68/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Technology One Limited einen Umsatz von A$631M bei einer Nettomarge von 22.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 11.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 33.5%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von A$42.5M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von A$8.31 (Bear Case) bis A$14.72 (Bull Case); der aktuelle Kurs von A$33.82 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 20% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 68% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -40% Fair-Value-Potenzial, TNE ist mit -65% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (A$13.12) gegenüber Substanzwert (A$0.9200). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Technology One Limited beschäftigt sich in Australien und international mit der Entwicklung, dem Marketing, dem Verkauf, der Implementierung und dem Support integrierter Unternehmenssoftwarelösungen. Das Unternehmen ist in den Segmenten Software und Beratung tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Technology One Limited beschäftigt sich in Australien und international mit der Entwicklung, dem Marketing, dem Verkauf, der Implementierung und dem Support integrierter Unternehmenssoftwarelösungen. Das Unternehmen ist in den Segmenten Software und Beratung tätig. Das Unternehmen bietet verschiedene Business-Softwarelösungen an, darunter Business Analytics, App Builder, Corporate Performance Management, Lehrplan, DxP Local Government, DxP Student, DxP Essentials, Enterprise Asset Management, Enterprise Budgeting, Enterprise Cash Receipt, Enterprise Content Management, Finanzen, Personalwesen und Lohn- und Gehaltsabrechnung, Leistungsplanung, Immobilien und Bewertung, Raumplanung, Studentenmanagement, Zeitplanung und Terminplanung sowie Supply Chain Management. Es bedient Kommunalverwaltung, Bildung, Regierung, Gesundheits- und Gemeindedienste, vermögens- und projektintensive sowie Finanzdienstleistungen und Unternehmensorganisationen. Technology One Limited wurde 1983 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Fortitude Valley, Australien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Technology One Limited entwickelte sich von A$311M (FY2021) auf A$599M (FY2025), rund +17.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei A$138M (+17.3%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 713 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 30/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.