Sandoz Group (SDZ) Fair Value & Analyse
Gesundheitswesen · CH · Marktkap. CHF 28.0B
Fair Value Stand: 13.08.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · gestern aktualisiert
Fair Value am 13.08.2026 aktualisiert, angepasst von CHF 44.26 auf CHF 48.68 (+10.0%) seit 16.07.2026. Aktienkurs +12.6% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 33% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (CHF 60.85). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (56/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Eine recht weite Modellspanne (CHF 26.97 bis CHF 60.85) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (3 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
34‑Monats‑Spanne CHF 22.61 – CHF 73.72 · Fair‑Value‑Band CHF 26.97 – CHF 60.85 · der Kurs von CHF 73.00 notiert über dem Fair Value von CHF 48.68. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Analyse
Sandoz Group (SDZ) notiert aktuell bei CHF 73.00, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 48.68 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 33.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Sandoz Group einen Umsatz von CHF 11.2B bei einer Nettomarge von 8.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 10.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.4%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 3.9B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 26.97 (Bear Case) bis CHF 60.85 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 73.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 78% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -49% Fair-Value-Potenzial, SDZ ist mit -33% damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (CHF 46.83) gegenüber Dividendendiskontierung (CHF 11.72). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 55 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 78
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Die Sandoz Group AG entwickelt, produziert und vermarktet weltweit Generika und Biosimilars. Das Unternehmen deckt therapeutische Bereiche ab, darunter Herz-Kreislauf, zentrales Nervensystem, Onkologie, Infektionskrankheiten, Schmerzen und Atemwege, unterstützende Pflege, seltene Krankheiten, Diabetes, Immunologie, Endokrinologie, Neurologie, Osteoporose, …
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die Sandoz Group AG entwickelt, produziert und vermarktet weltweit Generika und Biosimilars. Das Unternehmen deckt therapeutische Bereiche ab, darunter Herz-Kreislauf, zentrales Nervensystem, Onkologie, Infektionskrankheiten, Schmerzen und Atemwege, unterstützende Pflege, seltene Krankheiten, Diabetes, Immunologie, Endokrinologie, Neurologie, Osteoporose, Nephrologie, Hämatologie und Ophthalmologie. Darüber hinaus bietet es ein Portfolio an pharmazeutischen Wirkstoffen und fertigen Darreichungsformen. Die Sandoz Group AG wurde 1886 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Basel, Schweiz.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Sandoz Group entwickelte sich von CHF 8.8B (FY2021) auf CHF 11.6B (FY2025), rund +7.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 957M (+3.7%/Jahr seit FY2021).
SDZ ist 33% überbewertet. Mit Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals Co vergleichen →
Aktuelle Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
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- Trump Proposes 200% Generic Drug Tariffs, Sandoz Shares Drop 4.2%
Vergleichsgruppe
Drug Manufacturers - Specialty & Generic · 624 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Drug Manufacturers - Specialty & Generic-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Drug Manufacturers - Specialty & Generic-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals Co 600276 | ¥53.76 | ¥25.94 | -52% |
| Sun Pharmaceutical Industries Limited SUNPHARMA | ₹1,944 | ₹989.50 | -49% |
| Divi's Laboratories Limited DIVISLAB | ₹8,500 | ₹1,932 | -77% |
| Torrent Pharmaceuticals Limited TORNTPHARM | ₹4,915 | ₹1,163 | -76% |
| PharmaEssentia Corporation 6446 | 1,440 TWD | 233.93 TWD | -84% |
| Cipla Limited CIPLA | ₹1,463 | ₹1,001 | -32% |
| Zydus Lifesciences Limited ZYDUSLIFE | ₹1,167 | ₹703.32 | -40% |
| Lupin Limited LUPIN | ₹2,281 | ₹2,477 | +9% |
| Mankind Pharma Limited MANKIND | ₹2,433 | ₹983.11 | -60% |
| Dr. Reddy's Laboratories Limited DRREDDY | ₹1,200 | ₹874.79 | -27% |
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Häufige Fragen
Ist Sandoz Group (SDZ) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von SDZ?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von SDZ?
Wie hoch ist der Umsatz von Sandoz Group (SDZ)?
Wie hoch ist die Nettomarge von SDZ?
Zahlt Sandoz Group eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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