Hansoh Pharmaceutical Group Co Ltd (3692) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · HK · Marktkap. 199 Mrd. HK$ (≈ 21,9 Mrd. €) · ISIN KYG549581067

Was ist Hansoh Pharmaceutical Group Co Ltd wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 74/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (27,67 HK$). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Eine recht weite Modellspanne (12,27 HK$ bis 27,67 HK$) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 9,09 HK$ – 43,08 HK$ · Fair‑Value‑Band 12,27 HK$ – 27,67 HK$ · der Kurs von 36,24 HK$ notiert über dem Fair Value von 16,18 HK$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.

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Analyse

Hansoh Pharmaceutical Group Co Ltd (3692) notiert aktuell bei 36,24 HK$, während unser modellbasierter Fair Value bei 16,18 HK$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 124,0 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 74/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 19,78 HK$ je Aktie; damit liegen 0 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 36,24 HK$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 3,91 HK$, und 26 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hansoh Pharmaceutical Group Co Ltd einen Umsatz von 15,0 Mrd. HK$ bei einer Nettomarge von 37,0 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 32,0 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 17,4 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 3,3 Mrd. HK$ aus. Fundamentaldaten Stand 03.09.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 12,27 HK$ (Bear Case) bis 27,67 HK$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 36,24 HK$ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 18 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 39 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei −45 % Fair-Value-Potenzial, 3692 ist mit −55 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,0961 HK$ je Aktie einbehalten, das entspricht 0,6 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (19,78 HK$) gegenüber Substanzwert (3,91 HK$). Höchste Evidenz: FCF-DCF (77).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Hansoh Pharmaceutical Group Company Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Forschung, Entwicklung, Produktion und dem Verkauf von pharmazeutischen Produkten in der Volksrepublik China.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Hansoh Pharmaceutical Group Company Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Forschung, Entwicklung, Produktion und dem Verkauf von pharmazeutischen Produkten in der Volksrepublik China. Das Unternehmen bietet Produkte für therapeutische Bereiche an, darunter Infektionsbekämpfung, Zentralnervensystem, Onkologie sowie Stoffwechsel- und andere Erkrankungen sowie Autoimmunerkrankungen. Zu seinen Hauptprodukten gehören Ameile, Hansoh Xinfu, Pulaile, Xintai, Xinmei, Gainuo, Tanneng und Pulaitan; Hengmu, Hengsen, Oulanning, Ailanning und Ameining; XINYUE; und Saint Luolai, Fulaimei, Ruibote, Fulaidi, Punuoan-Tabletten usw. Das Unternehmen verfügt über Lizenzvereinbarungen mit GlaxoSmithKline Intellectual Property (No.4) Limited zur Entwicklung, Herstellung und Vermarktung von HS-20089 und HS-20093 für die Behandlung von Patienten mit kleinzelligem Lungenkrebs im fortgeschrittenen Stadium (ES-SCLC) mit Krankheitsprogression während oder nach einer platinbasierten Chemotherapie; Biotheus Inc. entwickelt, produziert und vermarktet ein bispezifisches Antikörper-Wirkstoff-Konjugatprodukt; und mit Merck Sharp & Dohme LLC (MSD) zur Entwicklung, Herstellung und Vermarktung von HS-10535, einem präklinischen oralen kleinmolekularen Glucagon-ähnlichen Peptid-1 (GLP-1)-Rezeptoragonisten. Das Unternehmen wurde 1995 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shanghai, China. Hansoh Pharmaceutical Group Company Limited ist eine Tochtergesellschaft von Stellar Infinity Company Ltd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Hansoh Pharmaceutical Group Co Ltd entwickelte sich von 9,9 Mrd. CNY (FY2021) auf 15,0 Mrd. CNY (FY2025), rund +10,9 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 5,6 Mrd. CNY (+19,6 %/Jahr seit FY2021).

3692 ist 124 % überbewertet. Mit Merck KGaA vergleichen →

Vergleichsgruppe

Drug Manufacturers - Specialty & Generic · 608 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Drug Manufacturers - Specialty & Generic-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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