Royal Bank of Canada (RY) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $293B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 29% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($189.75). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $71.81 – $217.87 · Fair‑Value‑Band $113.85 – $189.75 · der Kurs von $215.00 notiert über dem Fair Value von $151.80. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Royal Bank of Canada (RY) notiert aktuell bei $215.00, während unser modellbasierter Fair Value bei $151.80 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 29.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Royal Bank of Canada einen Umsatz von $65.7B bei einer Nettomarge von 33.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 16.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 16.2%. Die Nettoverschuldung beträgt $748B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $113.85 (Bear Case) bis $189.75 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $215.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 76% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -15% Fair-Value-Potenzial, RY ist mit -29% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($140.13) gegenüber Substanzwert ($67.06). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Royal Bank of Canada ist weltweit als diversifiziertes Finanzdienstleistungsunternehmen tätig. Das Segment Personal Banking bietet Eigenheimfinanzierung, Privatkredite, Scheck- und Sparkonten, Private Banking, Autofinanzierung, Investmentfonds, GICs, Kreditkarten sowie Zahlungsprodukte und -lösungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Royal Bank of Canada ist weltweit als diversifiziertes Finanzdienstleistungsunternehmen tätig. Das Segment Personal Banking bietet Eigenheimfinanzierung, Privatkredite, Scheck- und Sparkonten, Private Banking, Autofinanzierung, Investmentfonds, GICs, Kreditkarten sowie Zahlungsprodukte und -lösungen. Die Segmente Commercial Banking des Unternehmens bieten Kredit-, Einlagen- und Transaktionsbankprodukte und -dienstleistungen an. Das Segment Wealth Management bietet seinen Kunden eine Reihe von Vermögens-, Anlage-, Treuhand-, Bank-, Kredit- und anderen Lösungen. Vermögensverwaltungsprodukte für institutionelle und private Kunden; sowie Vermögens- und Anlegerdienstleistungen für Finanzinstitute, Vermögensverwalter und Vermögenseigentümer. Das Versicherungssegment des Unternehmens bietet Beratung und Lösungen für Lebens-, Kranken-, Reise-, Vermögens-, Renten-, Sach- und Unfallversicherungen sowie Rückversicherungen. digitale Plattformen; und unabhängige Makler und Partner sowie kundenorientierte Beratung und Lösungen. Das Kapitalmarktsegment des Unternehmens bietet Unternehmen, institutionellen Kunden, Vermögensverwaltern, Private-Equity-Firmen und Regierungen Beratungs- und Beschaffungsdienstleistungen, Vertrieb und Handel, Kreditvergabe und Finanzierung sowie Transaktionsbankdienstleistungen an. Das Unternehmen wurde 1864 gegründet und hat seinen Sitz in Toronto, Kanada.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Royal Bank of Canada entwickelte sich von $57.7B (FY2021) auf $137B (FY2025), rund +24.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $20.4B (+6.1%/Jahr seit FY2021).

RY ist 29% überbewertet. Mit JPMorgan Chase & Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Banks - Diversified · 47 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.