JPMorgan Chase & Co (JPM) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. 907 Mrd. $ · ISIN US46625H1005

Was ist JPMorgan Chase & Co wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (272,46 $). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (63/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 93,37 $ – 365,18 $ · Fair‑Value‑Band 163,48 $ – 272,46 $ · der Kurs von 362,06 $ notiert über dem Fair Value von 217,97 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 2 Geschäftsjahre sind nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.

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Analyse

JPMorgan Chase & Co (JPM) notiert aktuell bei 362,06 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 217,97 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 66,1 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 63/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Ökonomischer Gewinn mit im Mittel 195,09 $ je Aktie; damit liegen 0 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 362,06 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 91,35 $, und 6 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte JPMorgan Chase & Co einen Umsatz von 174 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 33,9 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 12,7 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 16,5 %. Die Nettoverschuldung beträgt 157 Mrd. $. Fundamentaldaten Stand 29.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 163,48 $ (Bear Case) bis 272,46 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 362,06 $ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 42 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −8 % Fair-Value-Potenzial, JPM ist mit −40 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 10,18 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 4,7 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (195,09 $) gegenüber Substanzwert (91,35 $). Höchste Evidenz: DDM mehrstufig (66).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

JPMorgan Chase & Co. ist als Bank- und Finanzholdinggesellschaft in den Vereinigten Staaten, dem übrigen Nordamerika, Europa, dem Nahen Osten, Afrika, dem asiatisch-pazifischen Raum, Lateinamerika und der Karibik tätig. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Consumer & Community Banking, Commercial & Investment Bank und Asset & Wealth Management.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

JPMorgan Chase & Co. ist als Bank- und Finanzholdinggesellschaft in den Vereinigten Staaten, dem übrigen Nordamerika, Europa, dem Nahen Osten, Afrika, dem asiatisch-pazifischen Raum, Lateinamerika und der Karibik tätig. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Consumer & Community Banking, Commercial & Investment Bank und Asset & Wealth Management. Das Unternehmen bietet Einlagen-, Anlage- und Kreditprodukte sowie Cash Management an; Hypothekenvergabe und -betreuung; Wohnhypotheken und Eigenheimkredite; und Kreditkarten, Zahlungslösungen, Reisedienstleistungen, Händlerangebote, Lifestyle-Vorteile, Autokredite und Leasingverträge für Verbraucher und kleine Unternehmen über Bankfilialen, Geldautomaten sowie digitales und Telefon-Banking. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Investmentbanking-, Market-Making-, Finanzierungs-, Verwahrungs- und Wertpapierprodukte und -dienstleistungen an. Unternehmensstrategie- und -strukturberatung, Kapitalbeschaffung am Aktien- und Fremdkapitalmarkt sowie Kreditvergabe und Syndizierung; Bargeld und derivative Instrumente, Risikomanagementlösungen, Prime Brokerage, Clearing und Research; und Fondsdienstleistungen, Liquiditäts- und Handelsdienstleistungen sowie Datenlösungsprodukte für große Unternehmen, Finanzinstitute, Händler, Start-ups, kleine und mittlere Unternehmen, lokale Regierungen, Kommunen, gemeinnützige Organisationen und gewerbliche Immobilienkunden. Darüber hinaus bietet das Unternehmen institutionellen Kunden und Privatanlegern Multi-Asset-Investmentmanagementlösungen in den Bereichen Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, alternative Fonds und Geldmarktfonds an. Altersvorsorgeprodukte und -dienstleistungen, Nachlassplanung, Kreditvergabe, Einlagen und Anlageverwaltungsprodukte für vermögende Kunden; und Finanztransaktionsverarbeitung. JPMorgan Chase & Co. wurde 1799 gegründet und hat seinen Hauptsitz in New York, New York.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von JPMorgan Chase & Co entwickelte sich von 127 Mrd. $ (FY2021) auf 280 Mrd. $ (FY2025), rund +21,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 57,0 Mrd. $ (+4,2 %/Jahr seit FY2021).

JPM ist 66 % überbewertet. Mit Bank of America Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Banks - Diversified · 48 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 42/100

Werte & ESG

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