Paychex Inc (PAYX) Fair Value & Analyse
Technologie · US · Marktkap. 38,9 Mrd. $ · ISIN US7043261079
Was ist Paychex Inc wirklich wert?
Paychex Inc
PAYX · US
Starkes Unternehmen, aber der Kurs liegt 27 % über unserem Fair Value von 98,21 $.
Stärken
Risiken
Fair Value Stand: 30.08.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 6 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +5,4 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 77/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
- Eine recht weite Modellspanne (65,63 $ bis 125,20 $) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 84,48 $ – 153,47 $ · Fair‑Value‑Band 65,63 $ – 125,20 $ · der Kurs von 125,08 $ notiert über dem Fair Value von 98,21 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.
Analyse
Paychex Inc (PAYX) notiert aktuell bei 125,08 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 98,21 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 27,4 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 77/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 110,86 $ je Aktie; damit liegen 2 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 125,08 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Ökonomischer Gewinn mit 34,29 $, und 24 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Paychex Inc einen Umsatz von 4,0 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 26,6 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 19,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 40,3 %. Die Nettoverschuldung beträgt 3,5 Mrd. $. Fundamentaldaten Stand 30.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 65,63 $ (Bear Case) bis 125,20 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 125,08 $ liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 18 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 48 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −38 % Fair-Value-Potenzial, PAYX ist mit −21 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2026, seither sind rund 3 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,27 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 1,3 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (110,86 $) gegenüber Substanzwert (7,04 $). Höchste Evidenz: FCF-DCF (78).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 30.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 73 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 60
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Paychex, Inc. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Humankapitalmanagementlösungen (HCM) für Gehaltsabrechnung, Leistungen an Arbeitnehmer, Personalwesen (HR) und Versicherungsdienstleistungen für kleine und mittlere Unternehmen in den Vereinigten Staaten, Europa und Indien.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Paychex, Inc. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Humankapitalmanagementlösungen (HCM) für Gehaltsabrechnung, Leistungen an Arbeitnehmer, Personalwesen (HR) und Versicherungsdienstleistungen für kleine und mittlere Unternehmen in den Vereinigten Staaten, Europa und Indien. Es bietet Lohn- und Gehaltsabrechnungsdienste an; Dienstleistungen zur Lohnsteuerverwaltung; Zahlungsdienste für Mitarbeiter; und Dienstleistungen zur Einhaltung gesetzlicher Vorschriften. Das Unternehmen bietet Rentenlösungen an, wie z. B. die Umsetzung von Plänen, die laufende Einhaltung behördlicher Vorschriften, die Berichterstattung von Arbeitnehmern und Arbeitgebern, den Online-Zugriff von Teilnehmern und Arbeitgebern, den elektronischen Geldtransfer und andere Verwaltungsdienstleistungen. HCM-Lösungen von der Rekrutierung und Einstellung bis hin zum Ruhestand; und Talentmanagement- und Talentakquisedienste. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Lösungen für die Lohn- und Gehaltsabrechnung, einschließlich der Berechnung, Vorbereitung und Zustellung von Lohn- und Gehaltsschecks für Mitarbeiter. Erstellung interner Buchhaltungsunterlagen und Managementberichte; Erstellung von Lohnsteuererklärungen auf Bundes-, Landes- und lokaler Ebene; und Inkasso und Überweisung der Lohn- und Gehaltsabrechnungsverbindlichkeiten der Kunden. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Workforce-Management-Lösungen an; Lösungen zur Leistungsverwaltung; digitaler Marktplatz für verdiente Löhne, finanzielle Wellness-Lösungen und freiwillige Lifestyle-Leistungen; HR-Unterstützung für Kunden, die keine Gehaltsabrechnung tätigen, durch die HR Partner Plus-Lösung; und Versicherungsdienstleistungen für Sach- und Unfallversicherungen, wie z. B. Arbeiterunfallversicherung, Policen für Geschäftsinhaber, Cyber-Sicherheitsschutz und Nutzfahrzeugversicherung, sowie Kranken- und Sozialversicherungsschutz, einschließlich Kranken-, Zahn-, Seh- und Lebensversicherung.Darüber hinaus bietet das Unternehmen Lohn- und Gehaltsabrechnung, Arbeitgeber-Compliance, Verwaltung von Personal- und Sozialleistungen, Outsourcing des Risikomanagements sowie die Verfügbarkeit eines professionell ausgebildeten HR-Vertreters sowohl virtuell als auch vor Ort sowie andere Lösungen für Unternehmen. Das Unternehmen vermarktet und verkauft seine Dienstleistungen hauptsächlich über seinen Direktvertrieb. Das Unternehmen wurde 1971 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Rochester, New York.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Paychex Inc entwickelte sich von 4,6 Mrd. $ (FY2022) auf 6,5 Mrd. $ (FY2026), rund +9,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei 1,8 Mrd. $ (+6,0 %/Jahr seit FY2022).
davon Umsatz gesamt +7,8 % · Rückkäufe/Verwässerung +0,1 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
PAYX ist 27 % überbewertet. Mit SAP SE vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Paychex Expands Award-Winning Lifestyle Benefits to 2M+ Employees on the Paycor® Platform
- HR Software Stocks Q2 Recap: Benchmarking Paychex (NASDAQ:PAYX)
- Here's Why You Should Hold PAYX Stock in Your Portfolio Now
Vergleichsgruppe
Software - Application · 690 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Insider-Aktivität: 45/100
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Software - Application-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 30.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| SAP SE SAP | 191,32 € | 169,59 € | −11 % |
| Shopify Inc SHOP | 209,78 C$ | 28,76 C$ | −86 % |
| Uber Technologies, Inc UBER | 78,82 $ | 43,66 $ | −45 % |
| Salesforce, Inc CRM | 252,05 $ | 249,28 $ | −1 % |
| ServiceNow, Inc NOW | 138,43 $ | 43,73 $ | −68 % |
| Cadence Design Systems, Inc CDNS | 340,39 $ | 112,57 $ | −67 % |
| Snowflake Inc SNOW | 329,11 $ | 42,27 $ | −87 % |
| Adobe Inc ADBE | 289,15 $ | 454,04 $ | +57 % |
| Automatic Data Processing, Inc ADP | 284,68 $ | 177,51 $ | −38 % |
| Intuit Inc INTU | 348,00 $ | 363,46 $ | +4 % |
Paychex Inc mit einer anderen Aktie vergleichen
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Häufige Fragen
Ist Paychex Inc (PAYX) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von PAYX?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von PAYX?
Wie hoch ist der Umsatz von Paychex Inc (PAYX)?
Wie hoch ist die Nettomarge von PAYX?
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