Paycom Software, Inc. (PAYC) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. 6,9 Mrd. $ · ISIN US70432V1026

Was ist Paycom Software, Inc. wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Eine recht weite Modellspanne (187,46 $ bis 454,30 $) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Der Kurs steht in der unteren Hälfte unserer Modellspanne, also auf der Seite mit der größeren Sicherheitsmarge.
• Die Datenbasis trägt das Urteil: alle Modelle laufen auf vollständig belegten Eingangswerten.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 113,27 $ – 539,20 $ · Fair‑Value‑Band 187,46 $ – 454,30 $ · der Kurs von 240,52 $ notiert unter dem Fair Value von 272,27 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.

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Analyse

Paycom Software, Inc. (PAYC) notiert aktuell bei 240,52 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 272,27 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 11,7 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 349,47 $ je Aktie; damit liegen 13 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 240,52 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 27,51 $, und 13 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Paycom Software, Inc. einen Umsatz von 2,1 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 22,4 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7,8 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 37,2 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 218 Mio. $ aus. Fundamentaldaten Stand 01.09.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 187,46 $ (Bear Case) bis 454,30 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 240,52 $ liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 9 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 131 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −38 % Fair-Value-Potenzial, PAYC ist mit 13 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 4,83 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 1,8 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (349,47 $) gegenüber Substanzwert (24,88 $). Höchste Evidenz: FCF-DCF (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Paycom Software, Inc. bietet eine cloudbasierte Human Capital Management (HCM)-Lösung, die als Software-as-a-Service für kleine und mittlere Unternehmen in den Vereinigten Staaten bereitgestellt wird.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Paycom Software, Inc. bietet eine cloudbasierte Human Capital Management (HCM)-Lösung, die als Software-as-a-Service für kleine und mittlere Unternehmen in den Vereinigten Staaten bereitgestellt wird. Das Unternehmen bietet Funktionen und Datenanalysen, die Unternehmen zur Verwaltung des Beschäftigungslebenszyklus von der Einstellung bis zur Pensionierung benötigen. Die HCM-Lösung des Unternehmens bietet Lohn- und Gehaltsabrechnungsanwendungen, die eine bessere Mitarbeitertransaktionsschnittstelle, Lohn- und Gehaltssteuerverwaltung, Lohnkarten-, Everyday-, Paycom-Pay-, Client Action Center-, Spesenverwaltungs-, Pfändungsverwaltungs- und GL-Concierge-Anwendungen umfassen. Talentakquise, einschließlich Bewerberverfolgung, Hintergrundüberprüfungen, Onboarding, E-Verifizierung und Steuergutschriftsdienste; und Talentmanagementanwendungen, die Mitarbeiter-Selbstbedienung, Vergütungsbudgetierung, Leistungsmanagement, Positionsmanagement, Paycom-Lernen und Zertifizierungsmanagement umfassen. Das Unternehmen bietet auch Zeit- und Arbeitsmanagement an, z. B. Zeiterfassung, Terminplanung, Urlaubsanträge und Arbeitszuweisungslösungen. Die HCM-Lösung bietet Managern die Möglichkeit, von unterwegs aus eine Vielzahl von Aufgaben zu erledigen, beispielsweise Urlaubsanträge zu genehmigen und Kostenerstattungen zu erstatten. direkter Datenaustausch; „Fragen Sie hier“, ein Tool für die direkte Kommunikation, um arbeitsbezogene Fragen zu stellen; Dokument und Checkliste; Regierung und Compliance; Leistungsverwaltung; COBRA-Verwaltung; Personalhandlungs- und Leistungsbesprechungsformulare; Paycom-Umfragen; Ruhestandsberichte; Meldezentrum; und erschwingliche Pflegegesetzanwendungen sowie Clue, das die Impf- und Testdaten der Belegschaft sicher sammelt, verfolgt und verwaltet; und MyCom ist ein Kommunikationstool, das Unternehmen einen zentralen Ort zum Austausch von Informationen mit Mitarbeitern bietet.Paycom Software, Inc. wurde 1998 gegründet und hat seinen Sitz in Oklahoma City, Oklahoma.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Paycom Software, Inc. entwickelte sich von 1,1 Mrd. $ (FY2021) auf 2,1 Mrd. $ (FY2025), rund +18,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 453 Mio. $ (+23,3 %/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Software - Application · 691 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Application-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

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