Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA (ML) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · FR · Marktkap. 22,9 Mrd. € · ISIN FR001400AJ45

Was ist Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Eine recht weite Modellspanne (24,62 € bis 54,24 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 18,90 € – 35,27 € · Fair‑Value‑Band 24,62 € – 54,24 € · der Kurs von 35,16 € notiert unter dem Fair Value von 36,47 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.09.2026.

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Analyse

Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA (ML) notiert aktuell bei 35,16 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 36,47 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 3,6 % fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 41,23 € je Aktie; damit liegen 13 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 35,16 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 15,96 €, und 11 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA einen Umsatz von 23,8 Mrd. € bei einer Nettomarge von 7,8 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 13,4 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13,4 %. Die Nettoverschuldung beträgt 2,9 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 05.09.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 24,62 € (Bear Case) bis 54,24 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 35,16 € liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 44 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 42 % Fair-Value-Potenzial, ML ist mit 4 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 3,88 € je Aktie einbehalten, das entspricht 10,7 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (41,23 €) gegenüber Dividendendiskontierung (15,96 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Compagnie Générale des Établissements Michelin Société en commandite par actions produziert und vertreibt weltweit Reifen. Das Unternehmen bietet Reifen für den privaten Gebrauch für Autos, Rennräder, Fahrräder, Motorräder, Motorroller und Mopeds an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Compagnie Générale des Établissements Michelin Société en commandite par actions produziert und vertreibt weltweit Reifen. Das Unternehmen bietet Reifen für den privaten Gebrauch für Autos, Rennräder, Fahrräder, Motorräder, Motorroller und Mopeds an. und professionelle Nutzung, wie Güter- und Personentransport, Landwirtschaft, Baugewerbe und Industrie, Bergbau und Steinbrüche, Unternehmensflotten, Handwerker und Fachleute, zivile und militärische Operationen, Stadtbahn und Flugzeuge. Darüber hinaus ist das Unternehmen an der Bereitstellung reifenbezogener Dienstleistungen beteiligt, einschließlich der Entwicklung von Mobilitätslösungen für Flottenmanager, Fahrzeughersteller, Landwirte, Händler und Einzelpersonen. Mobilitätsdienste wie Straßenkarten, mobile Apps, Reiserouten und Reiseführer; Lifestyle-Produkte, darunter Auto- und Fahrradzubehör, Schuhsohlen sowie Sport- und Freizeitausrüstung; und High-Tech-Materialien, darunter 3D-Metalldruck, Spezialmaterialien, Gummi, biobasierte und recycelte Materialien. Die Compagnie Générale des Établissements Michelin Société en commandite par actions wurde 1863 gegründet und hat ihren Sitz in Clermont-Ferrand, Frankreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA entwickelte sich von 23,8 Mrd. € (FY2021) auf 26,0 Mrd. € (FY2025), rund +2,2 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,7 Mrd. € (−2,5 %/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Consumer Discretionary · 3805 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Sektor dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median. (Die Branche „Automobiles & Auto Parts“ war zu klein, daher wird der breitere Sektor verwendet.)

Bewertungsmultiples vs Consumer Discretionary-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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