Jasa Marga Tbk (JSMR) Fair Value & Analyse

Industrie · ID · Marktkap. 19,5 Bio. IDR (≈ 1,7 Mrd. €) · ISIN ID1000108103

Was ist Jasa Marga Tbk wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (4.331 IDR). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (4.331 IDR bis 13.236 IDR). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Solide Qualität (49/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 2.518 IDR – 5.142 IDR · Fair‑Value‑Band 4.331 IDR – 13.236 IDR · der Kurs von 2.990 IDR notiert unter dem Fair Value von 7.830 IDR. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Jasa Marga Tbk (JSMR) notiert aktuell bei 2.990 IDR, während unser modellbasierter Fair Value bei 7.830 IDR liegt, das entspricht einer Einschätzung von 61,8 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 49/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 10.589 IDR je Aktie; damit liegen 22 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 2.990 IDR. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 2.688 IDR, und 3 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist niedrig.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Jasa Marga Tbk einen Umsatz von 29,3 Bio. IDR bei einer Nettomarge von 12,0 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 8,1 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7,7 %. Die Nettoverschuldung beträgt 68,0 Bio. IDR. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 4.331 IDR (Bear Case) bis 13.236 IDR (Bull Case); der aktuelle Kurs von 2.990 IDR liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 25 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 13 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 6 % Fair-Value-Potenzial, JSMR ist mit 162 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 222,05 IDR je Aktie einbehalten, das entspricht 2,8 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (10.589 IDR) gegenüber Dividendendiskontierung (2.688 IDR). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (74).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

PT Jasa Marga (Persero) Tbk entwickelt, baut, betreibt, verwaltet und wartet Mautstraßen in Indonesien. Es bietet Straßenbau- und Instandhaltungsdienstleistungen an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

PT Jasa Marga (Persero) Tbk entwickelt, baut, betreibt, verwaltet und wartet Mautstraßen in Indonesien. Es bietet Straßenbau- und Instandhaltungsdienstleistungen an. Das Unternehmen vermietet außerdem Mautstraßenausrüstung und -fahrzeuge; besitzt Mautstraßenkonzessionen; entwickelt und baut Immobilien, einschließlich Wohnimmobilien, Bürogebäude und Wohnungen; und verwaltet Rastplätze. PT Jasa Marga (Persero) Tbk wurde 1978 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Jakarta, Indonesien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Jasa Marga Tbk entwickelte sich von 15,2 Bio. IDR (FY2021) auf 29,9 Bio. IDR (FY2025), rund +18,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 3,7 Bio. IDR (+43,2 %/Jahr seit FY2021). FY2021 war ein Einbruchsjahr, die Rate überzeichnet den Trend.

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Vergleichsgruppe

Infrastructure Operations · 64 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Infrastructure Operations-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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