Zhejiang Expressway Co (0576) Fair Value & Analyse

Industrie · HK · Marktkap. HK$35.8B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 197% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (36/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$13.22). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$3.46 – HK$7.61 · Fair‑Value‑Band HK$13.22 – HK$23.77 · der Kurs von HK$6.23 notiert unter dem Fair Value von HK$18.50. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Zhejiang Expressway Co (0576) notiert aktuell bei HK$6.23, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$18.50 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 197.2% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 36/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Zhejiang Expressway Co einen Umsatz von HK$20.7B bei einer Nettomarge von 24.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 21.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.3%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$15.6B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$13.22 (Bear Case) bis HK$23.77 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$6.23 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 19% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 5% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 9% Fair-Value-Potenzial, 0576 ist mit 197% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$24.70) gegenüber Substanzwert (HK$5.62). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Zhejiang Expressway Co., Ltd., eine Investmentholdinggesellschaft, investiert, entwickelt, wartet und betreibt Straßen in der Volksrepublik China. Das Unternehmen ist in den Segmenten Mautbetrieb, Wertpapierbetrieb und Sonstiges tätig. Das Segment Mautbetrieb betreibt und verwaltet hochwertige Straßen; und erhebt Autobahngebühren.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Zhejiang Expressway Co., Ltd., eine Investmentholdinggesellschaft, investiert, entwickelt, wartet und betreibt Straßen in der Volksrepublik China. Das Unternehmen ist in den Segmenten Mautbetrieb, Wertpapierbetrieb und Sonstiges tätig. Das Segment Mautbetrieb betreibt und verwaltet hochwertige Straßen; und erhebt Autobahngebühren. Das Segment Securities Operation bietet Wertpapier- und Future-Broking, Margin-Finanzierung und Wertpapierleihe, Wertpapieremission und -sponsoring, Vermögensverwaltung, Beratung und Eigenhandelsdienstleistungen. Das Segment „Sonstige“ befasst sich mit dem Betrieb von Hotels, dem Bau hochwertiger Straßen, Investitionen in andere Finanzinstitute und anderen Nebenaktivitäten. Es bietet Fahrzeugabschlepp-, Reparatur- und Notfall- und Rettungsdienste sowie Investitionsmanagement, Beratungsdienste, Private-Equity-Investitionen und; und Technologiedienstleistungen. Das Unternehmen wurde 1997 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Hangzhou, Volksrepublik China. Zhejiang Expressway Co., Ltd. ist eine Tochtergesellschaft der Zhejiang Communications Investment Group Co., Ltd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Zhejiang Expressway Co entwickelte sich von HK$16.3B (FY2021) auf HK$19.2B (FY2025), rund +4.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$5.2B (+2.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Infrastructure Operations · 69 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Infrastructure Operations-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.