Zhejiang Expressway Co Ltd (0576) Fair Value & Analyse

Industrie · HK · Marktkap. 35,8 Mrd. HK$ (≈ 3,9 Mrd. €) · ISIN CNE1000004S4

Was ist Zhejiang Expressway Co Ltd wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (36/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (13,23 HK$). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 3,46 HK$ – 7,61 HK$ · Fair‑Value‑Band 13,23 HK$ – 23,78 HK$ · der Kurs von 6,15 HK$ notiert unter dem Fair Value von 18,50 HK$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

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Analyse

Zhejiang Expressway Co Ltd (0576) notiert aktuell bei 6,15 HK$, während unser modellbasierter Fair Value bei 18,50 HK$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 66,8 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 36/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 24,70 HK$ je Aktie; damit liegen 25 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 6,15 HK$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 5,62 HK$, und 1 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist niedrig.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Zhejiang Expressway Co Ltd einen Umsatz von 20,7 Mrd. HK$ bei einer Nettomarge von 24,9 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 21,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9,3 %. Die Nettoverschuldung beträgt 15,6 Mrd. HK$. Fundamentaldaten Stand 19.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 13,23 HK$ (Bear Case) bis 23,78 HK$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 6,15 HK$ liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 20 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 4 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 6 % Fair-Value-Potenzial, 0576 ist mit 201 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,1412 HK$ je Aktie einbehalten, das entspricht 0,8 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (24,70 HK$) gegenüber Substanzwert (5,62 HK$). Höchste Evidenz: FCF-DCF (82).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Zhejiang Expressway Co., Ltd., eine Investmentholdinggesellschaft, investiert, entwickelt, wartet und betreibt Straßen in der Volksrepublik China. Das Unternehmen ist in den Segmenten Mautbetrieb, Wertpapierbetrieb und Sonstiges tätig. Das Segment Mautbetrieb betreibt und verwaltet hochwertige Straßen; und erhebt Autobahngebühren.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Zhejiang Expressway Co., Ltd., eine Investmentholdinggesellschaft, investiert, entwickelt, wartet und betreibt Straßen in der Volksrepublik China. Das Unternehmen ist in den Segmenten Mautbetrieb, Wertpapierbetrieb und Sonstiges tätig. Das Segment Mautbetrieb betreibt und verwaltet hochwertige Straßen; und erhebt Autobahngebühren. Das Segment Securities Operation bietet Wertpapier- und Future-Broking, Margin-Finanzierung und Wertpapierleihe, Wertpapieremission und -sponsoring, Vermögensverwaltung, Beratung und Eigenhandelsdienstleistungen. Das Segment „Sonstige“ befasst sich mit dem Betrieb von Hotels, dem Bau hochwertiger Straßen, Investitionen in andere Finanzinstitute und anderen Nebenaktivitäten. Es bietet Fahrzeugabschlepp-, Reparatur- und Notfall- und Rettungsdienste sowie Investitionsmanagement, Beratungsdienste, Private-Equity-Investitionen und; und Technologiedienstleistungen. Das Unternehmen wurde 1997 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Hangzhou, Volksrepublik China. Zhejiang Expressway Co., Ltd. ist eine Tochtergesellschaft der Zhejiang Communications Investment Group Co., Ltd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Zhejiang Expressway Co Ltd entwickelte sich von 16,3 Mrd. CNY (FY2021) auf 19,2 Mrd. CNY (FY2025), rund +4,3 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 5,2 Mrd. CNY (+2,2 %/Jahr seit FY2021).

0576 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Infrastructure Operations · 64 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Infrastructure Operations-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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