Fiera Milano SpA (FM) Fair Value & Analyse

Industrie · IT · Marktkap. 588 Mio. € · ISIN IT0003365613

Was ist Fiera Milano SpA wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Die seltenere Kombination: hohe Qualität (75/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (11,10 €). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Eine recht weite Modellspanne (11,10 € bis 20,69 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1,63 € – 9,10 € · Fair‑Value‑Band 11,10 € – 20,69 € · der Kurs von 7,75 € notiert unter dem Fair Value von 14,79 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.08.2026.

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Analyse

Fiera Milano SpA (FM) notiert aktuell bei 7,75 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 14,79 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 47,6 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 75/100 (hohe Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 33,86 € je Aktie; damit liegen 22 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 7,75 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 1,70 €, und 2 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Fiera Milano SpA einen Umsatz von 443 Mio. € bei einer Nettomarge von 18,3 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 98,4 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 45,7 %. Die Nettoverschuldung beträgt 6,3 Mio. €. Fundamentaldaten Stand 21.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 11,10 € (Bear Case) bis 20,69 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 7,75 € liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 14 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 44 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei −24 % Fair-Value-Potenzial, FM ist mit 91 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,6047 € je Aktie einbehalten, das entspricht 4,1 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (33,86 €) gegenüber Substanzwert (1,70 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (77).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Fiera Milano S.p.A. veranstaltet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Ausstellungen, Messen und andere Veranstaltungen in Italien und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten „Italienisches Messegeschäft“, „Ausländisches Messegeschäft“, „Kongresse“ und „Andere Sektoren“ tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Fiera Milano S.p.A. veranstaltet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Ausstellungen, Messen und andere Veranstaltungen in Italien und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten „Italienisches Messegeschäft“, „Ausländisches Messegeschäft“, „Kongresse“ und „Andere Sektoren“ tätig. Das Unternehmen ist an der Ausrichtung von Konferenzen und Schulungen beteiligt; Förderung und Bereitstellung ausgestatteter Ausstellungsräume; Durchführung von Ausstellungen; und die Produktion von Inhalten. Es bietet auch möblierte Ausstellungsräume; Standbau-, Technik- und Standortdienstleistungen im Zusammenhang mit dem Messe- und Kongressgeschäft; Projektunterstützung, Neben- und Enddienstleistungen für Aussteller und Besucher; sowie Werbung und digitale Dienstleistungen. Darüber hinaus ist die Gesellschaft im Kongressmanagement tätig; und Erbringung von Event- und Destination-Management-Dienstleistungen sowie Transport- und Logistikdienstleistungen für Ausstellungen, Kongresse und internationale Veranstaltungen. Catering-Dienstleistungen. Fiera Milano S.p.A. wurde 1920 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Rho, Italien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Fiera Milano SpA entwickelte sich von 130 Mio. € (FY2021) auf 380 Mio. € (FY2025), rund +30,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 50,3 Mio. € (+3,2 %/Jahr seit FY2021).

FM beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Specialty Business Services · 248 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Business Services-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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