Etsy, Inc. (ETSY) Fair Value & Analyse
Zyklischer Konsum · US · Marktkap. 7,9 Mrd. $ · ISIN US29786A1060
Was ist Etsy, Inc. wirklich wert?
Etsy, Inc.
ETSY · US
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 89 % über unserem Fair Value von 43,35 $.
Stärken
Risiken
Fair Value Stand: 01.09.2026
Aus 23 Bewertungsmodellen · vor 4 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −5,1 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 73/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (54,29 $). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 40,80 $ – 296,91 $ · Fair‑Value‑Band 32,41 $ – 54,29 $ · der Kurs von 82,03 $ notiert über dem Fair Value von 43,35 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.
Analyse
Etsy, Inc. (ETSY) notiert aktuell bei 82,03 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 43,35 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 89,2 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 73/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 92,65 $ je Aktie; damit liegen 6 der 23 gerechneten Modelle über dem Kurs von 82,03 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Ökonomischer Gewinn mit 21,65 $, und 17 der 23 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Etsy, Inc. einen Umsatz von 2,9 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 9,8 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3,1 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 653 Mio. $ aus. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 32,3. Fundamentaldaten Stand 01.09.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 32,41 $ (Bear Case) bis 54,29 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 82,03 $ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 86 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −50 % Fair-Value-Potenzial, ETSY ist mit −47 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,72 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 4,0 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 23 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (92,65 $) gegenüber Dividendendiskontierung (2,27 $). Höchste Evidenz: FCF-DCF (75).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 01.09.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 73 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 66
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Etsy, Inc. betreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften zweiseitige Online-Marktplätze, die Käufer und Verkäufer in den Vereinigten Staaten, im Vereinigten Königreich und international verbinden. Das Unternehmen ist in den Segmenten Etsy und Depop tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Etsy, Inc. betreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften zweiseitige Online-Marktplätze, die Käufer und Verkäufer in den Vereinigten Staaten, im Vereinigten Königreich und international verbinden. Das Unternehmen ist in den Segmenten Etsy und Depop tätig. Das Unternehmen betreibt den Etsy-Marktplatz, der Kunsthandwerker mit verschiedenen Verbrauchern verbindet; und Depop, ein Marktplatz für den Wiederverkauf von Mode. Es bietet auch Marktplatzaktivitäten an, darunter Offsite-Werbung für Transaktionen, Zahlungsabwicklung und Listungsgebühren, sowie optionale Verkäuferdienste, zu denen Werbung vor Ort und Versandetiketten gehören. Das Unternehmen war früher als Indieco, Inc. bekannt und änderte seinen Namen im Juni 2006 in Etsy, Inc.. Etsy, Inc. wurde 2005 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Brooklyn, New York.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Etsy, Inc. entwickelte sich von 2,3 Mrd. $ (FY2021) auf 2,9 Mrd. $ (FY2025), rund +5,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 163 Mio. $ (−24,2 %/Jahr seit FY2021).
ETSY ist 89 % überbewertet. Mit Amazon.com, Inc vergleichen →
Aktuelle Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Shopify Falls 4% as Profit Taking Follows 18% Monthly Run, eBay and Etsy Slip
- Etsy Director Charles Ballard Sells 4,500 Shares for $368,325
Vergleichsgruppe
Internet Retail · 103 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Internet Retail-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
VERGANGENHEIT 0: bei negativem Eigenkapital (u. a. durch Rückkäufe) ist die Eigenkapitalrendite nicht sinnvoll berechenbar.
Insider-Aktivität: 42/100
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Internet Retail-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 01.09.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Amazon.com, Inc AMZN | 256,26 $ | 127,67 $ | −50 % |
| Alibaba Group 89988 | 97,45 HK$ | 48,38 HK$ | −50 % |
| PDD Holdings PDD | 85,69 $ | 225,48 $ | +163 % |
| MercadoLibre, Inc MELI | 1.966 $ | 798,98 $ | −59 % |
| DoorDash, Inc DASH | 222,00 $ | 38,64 $ | −83 % |
| Sea Limited SE | 118,32 $ | 52,70 $ | −55 % |
| JD.com, Inc 89618 | 95,45 ¥ | 73,98 ¥ | −22 % |
| eBay Inc EBAY | 105,62 $ | 60,13 $ | −43 % |
| Coupang, Inc CPNG | 16,32 $ | 2,79 $ | −83 % |
| Delivery Hero SE DHER | 37,05 € | 12,71 € | −66 % |
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Häufige Fragen
Ist Etsy, Inc. (ETSY) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von ETSY?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von ETSY?
Wie hoch ist der Umsatz von Etsy, Inc. (ETSY)?
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