Alibaba Group Holding Limited (89988) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. 2,4 Bio. HK$ (≈ 263 Mrd. €)

Was ist Alibaba Group Holding Limited wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (60,47 HK$). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (43/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (3 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

39‑Monats‑Spanne 57,49 HK$ – 167,82 HK$ · Fair‑Value‑Band 36,28 HK$ – 60,47 HK$ · der Kurs von 94,15 HK$ notiert über dem Fair Value von 48,38 HK$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.08.2026.

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Analyse

Alibaba Group Holding Limited (89988) notiert aktuell bei 94,15 HK$, während unser modellbasierter Fair Value bei 48,38 HK$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 94,6 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 43/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 71,77 HK$ je Aktie; damit liegt 1 der 17 gerechneten Modelle über dem Kurs von 94,15 HK$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Ökonomischer Gewinn mit 11,29 HK$, und 16 der 17 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Alibaba Group Holding Limited einen Umsatz von 1,0 Bio. HK$ bei einer Nettomarge von 10,1 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 2,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9,2 %. Die Nettoverschuldung beträgt 86,3 Mrd. HK$. Fundamentaldaten Stand 26.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 36,28 HK$ (Bear Case) bis 60,47 HK$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 94,15 HK$ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 44 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 22 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −55 % Fair-Value-Potenzial, 89988 ist mit −49 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2026, seither sind rund 5 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 6,02 HK$ je Aktie einbehalten, das entspricht 12,4 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (71,77 HK$) gegenüber Ökonomischer Gewinn (11,29 HK$). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (75).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Alibaba Group Holding Limited stellt über seine Tochtergesellschaften Technologieinfrastruktur und Marketingreichweite bereit, um Händlern, Marken, Einzelhändlern und anderen Unternehmen in der Volksrepublik China und international zu helfen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Alibaba Group Holding Limited stellt über seine Tochtergesellschaften Technologieinfrastruktur und Marketingreichweite bereit, um Händlern, Marken, Einzelhändlern und anderen Unternehmen in der Volksrepublik China und international zu helfen. Das Unternehmen ist in den Segmenten Alibaba China E-Commerce Group, Alibaba International Digital Commerce Group, Cloud Intelligence Group und All Others tätig. Das Segment Alibaba China E-Commerce Group betreibt Taobao und Tmall, digitale Einzelhandelsplattformen; Taobao Instant Commerce, eine lokale Service- und On-Demand-Lieferplattform; 1688.com, ein inländischer Großhandelsmarktplatz; und Xianyu, eine Consumer-to-Consumer-Community und Marktplatz für ungenutzte Waren. Zum Segment der Alibaba International Digital Commerce Group gehören AliExpress, eine globale E-Commerce-Plattform; Trendyol, eine E-Commerce-Plattform in der Türkei; Lazada, eine E-Commerce-Plattform in Südostasien; Daraz, eine E-Commerce-Plattform in Südasien, hauptsächlich in Pakistan und Bangladesch; und Alibaba.com, ein integrierter internationaler Online-Großhandelsmarktplatz. Das Segment Cloud Intelligence Group bietet eine Reihe von Cloud-Diensten basierend auf Infrastructure-as-a-Service, Platform-as-a-Service und Model-as-a-Service. Das Segment „Alle anderen“ umfasst Amap, einen Anbieter mobiler digitaler Karten, Navigation und Echtzeit-Verkehrsinformationen in China; Cainiao, das Logistiklösungen anbietet; Youku, eine Online-Plattform für Langformatvideos in China; Freshippo, eine Einzelhandelsplattform für Lebensmittel und Frischwaren; und Alibaba Health, eine Plattform für Pharma- und Gesundheitsdienstleistungen. Alibaba Group Holding Limited wurde 1999 gegründet und hat seinen Sitz in Hangzhou, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Alibaba Group Holding Limited entwickelte sich von 853 Mrd. HK$ (FY2022) auf 990 Mrd. HK$ (FY2026), rund +3,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei 100 Mrd. HK$ (+12,8 %/Jahr seit FY2022).

89988 ist 95 % überbewertet. Mit Amazon.com, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Internet Retail · 103 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Internet Retail-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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