Equinor ASA (EQNR) Fair Value & Analyse

Energie · NO · Marktkap. 820 Mrd. NOK (≈ 75,8 Mrd. €) · ISIN NO0010096985

Was ist Equinor ASA wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (63/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (211,87 kr bis 422,51 kr) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 115,08 kr – 416,06 kr · Fair‑Value‑Band 211,87 kr – 422,51 kr · der Kurs von 393,60 kr notiert über dem Fair Value von 338,01 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.

Voller Chart & Analyse →

Welche Aktien sind gerade unterbewertet? Kostenlos prüfen Jetzt entdecken →

Analyse

Equinor ASA (EQNR) notiert aktuell bei 393,60 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 338,01 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 16,4 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 63/100 (solide Qualität), Sektor Energie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 37,28 kr je Aktie; damit liegen 0 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 393,60 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Multiplikatoren mit 36,06 kr, und 26 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Equinor ASA einen Umsatz von 104 Mrd. NOK bei einer Nettomarge von 5,3 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5,3 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12,4 %. Die Nettoverschuldung beträgt 22,8 Mrd. NOK. Fundamentaldaten Stand 20.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 211,87 kr (Bear Case) bis 422,51 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 393,60 kr liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 6 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 78 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei −28 % Fair-Value-Potenzial, EQNR ist mit −14 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 5,08 kr je Aktie einbehalten, das entspricht 1,5 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (37,28 kr) gegenüber Substanzwert (11,39 kr). Höchste Evidenz: FCF-DCF (78).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Equinor ASA ist als Energieunternehmen in Norwegen und international tätig. Das Unternehmen ist über Exploration & Production Norway tätig; Exploration & Produktion International; Exploration und Produktion USA; Marketing, Midstream und Verarbeitung; und Erneuerbare Energien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Equinor ASA ist als Energieunternehmen in Norwegen und international tätig. Das Unternehmen ist über Exploration & Production Norway tätig; Exploration & Produktion International; Exploration und Produktion USA; Marketing, Midstream und Verarbeitung; und Erneuerbare Energien. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Entdeckung und Bewertung neuer Ressourcen sowie der kommerziellen Entwicklung und dem Betrieb der Öl- und Gasportfolios; Erschließung von Öl- und Gasfeldern, Bohrlochlieferungen und -beschaffung; Forschung, Technologieentwicklung, Fachberatung, Digitalisierung, IT, Verbesserung, Innovation sowie Unternehmungen und zukünftige Geschäfte; und Entwicklung, Erforschung, Investition in und Betrieb von Bereichen im Bereich erneuerbarer Energien, wie Offshore-Windenergie, grüner Wasserstoff, Speicherlösungen und Solarenergie. Darüber hinaus ist das Unternehmen an der Vermarktung, dem Handel, der Verarbeitung und dem Transport von Rohöl und Kondensat, Erdgas, NGL und raffinierten Produkten beteiligt, einschließlich Raffinerien, Terminals und dem Betrieb von Verarbeitungsanlagen. Strom- und Emissionshandel; Entwicklung von Transportlösungen für Erdgas, Flüssigkeiten und Rohöl, einschließlich Pipelines, Schifffahrt, LKW-Transport und Schiene; und Bereitstellung kohlenstoffarmer Lösungen. Das Unternehmen hieß früher Statoil ASA und änderte im Mai 2018 seinen Namen in Equinor ASA. Equinor ASA wurde 1972 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Stavanger, Norwegen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Equinor ASA entwickelte sich von 88,7 Mrd. $ (FY2021) auf 106 Mrd. $ (FY2025), rund +4,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 5,0 Mrd. $ (−12,4 %/Jahr seit FY2021).

EQNR ist 16 % überbewertet. Mit Exxon Mobil Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Oil & Gas Integrated · 53 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Oil & Gas Integrated-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Ähnliche Aktien

10 weitere Oil & Gas Integrated-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 20.08.2026).

Unterbewertete Aktien entdecken

Mehr unterbewertete Energie-Aktien →

Fertige Strategien ausprobieren

Wähle eine Strategie, du springst in die Live-Analyse mit genau diesem Filter.

Tools entdecken

Häufige Fragen