Saudi Aramco (2222) Fair Value & Analyse

Energie · SA · Marktkap. 6,3 Bio. SAR (≈ 1,4 Bio. €) · ISIN SA14TG012N13

Was ist Saudi Aramco wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 74/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (25,18 SAR). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 22,26 SAR – 31,14 SAR · Fair‑Value‑Band 14,17 SAR – 25,18 SAR · der Kurs von 25,96 SAR notiert über dem Fair Value von 20,14 SAR. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

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Analyse

Saudi Aramco (2222) notiert aktuell bei 25,96 SAR, während unser modellbasierter Fair Value bei 20,14 SAR liegt, das entspricht einer Einschätzung von 28,9 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 74/100 (solide Qualität), Sektor Energie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 19,67 SAR je Aktie; damit liegt 1 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 25,96 SAR. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 4,13 SAR, und 24 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Saudi Aramco einen Umsatz von 1,7 Bio. SAR bei einer Nettomarge von 21,8 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8,8 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 21,9 %. Die Nettoverschuldung beträgt 121 Mrd. SAR. Fundamentaldaten Stand 30.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 14,17 SAR (Bear Case) bis 25,18 SAR (Bull Case); der aktuelle Kurs von 25,96 SAR liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 6 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 17 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei −17 % Fair-Value-Potenzial, 2222 ist mit −22 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,1347 SAR je Aktie einbehalten, das entspricht 0,7 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (19,67 SAR) gegenüber Substanzwert (4,13 SAR). Höchste Evidenz: FCF-DCF (78).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Saudi Arabian Oil Company ist als integriertes Energie- und Chemieunternehmen im Königreich Saudi-Arabien und international tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Upstream und Downstream. Das Upstream-Segment erforscht, entwickelt, produziert und verkauft Rohöl, Kondensat, Erdgas und Erdgasflüssigkeiten (NGLs).

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Saudi Arabian Oil Company ist als integriertes Energie- und Chemieunternehmen im Königreich Saudi-Arabien und international tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Upstream und Downstream. Das Upstream-Segment erforscht, entwickelt, produziert und verkauft Rohöl, Kondensat, Erdgas und Erdgasflüssigkeiten (NGLs). Das Downstream-Segment produziert verschiedene Chemikalien wie Aromaten, Olefine und Polyolefine; Polyole, Isocyanate und synthetischer Kautschuk; Methanol, MTBE, Glykole, lineare Alpha-Olefine, Polyethylen, Polypropylen, Polyethylenterephthalat, Polyvinylchlorid, Polystyrol, Polycarbonat und technische Thermoplaste und deren Mischungen; und Schmierstoffe und Grundöle sowie in den Bereichen Raffination und Petrochemie, Einzelhandel, Vertrieb, Lieferung und Handel sowie Stromerzeugung tätig. Darüber hinaus vermarktet und vertreibt es Kohlenwasserstoffe und Erdölprodukte; und handelt mit Rohöl, raffiniertem Erdöl und flüssigen chemischen Produkten. Darüber hinaus entwickelt, produziert und vermarktet das Unternehmen Hochleistungskautschuk; und bietet Rohöllagerung, Investitionen, Beratung, Informationstechnologie, Personal und andere Unterstützung, Agrarnährstoffe, Einkauf, Technik, Sozialleistungsverwaltung, Ölfeld, Versicherung, Pipeline-Transport, Lieferantenbeschaffung, Marketing- und Vertriebsunterstützung, Finanzierung, Unterstützung sowie Meeresmanagement- und Transportdienstleistungen. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Betrieb und Leasing von Flugzeugen tätig. Luftfahrt; Sportverein; Einzelhandelsmarketing und -betrieb für Kraftstoffe; Anlageverwaltung von Altersvorsorgeplänen; Kraftstoffgroßhandel; Import und Export raffinierter Produkte und Rohöl; und Immobilienbestände.Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit der Suche, Exploration, Bohrung, Verarbeitung, Herstellung, Raffinierung, Gewinnung und Vermarktung von Kohlenwasserstoffsubstanzen. Das Unternehmen wurde 1933 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Dhahran, dem Königreich Saudi-Arabien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Saudi Aramco entwickelte sich von 1,5 Bio. SAR (FY2021) auf 1,7 Bio. SAR (FY2025), rund +2,7 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 348 Mrd. SAR (−3,1 %/Jahr seit FY2021).

2222 ist 29 % überbewertet. Mit Exxon Mobil Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Oil & Gas Integrated · 53 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Oil & Gas Integrated-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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